個人養老金市場加速落地，保險業拿下“天然優勢”

北京商報訊（記者陳婷婷胡永新）雖然養老第三支柱擴大了參與金融機構與產品范圍，但商業養老保險參與其中，仍有著舉足輕重的地位。清華大學國家金融研究院中國保險與養老金研究中心研究專員王言表示，保險公司參與第三支柱建設具有的天然優勢在于，商業養老保險能夠滿足投保人在安全穩健、長期增值、長期領取等方面的綜合需求，能夠針對不同細分群體，圍繞多元化的養老保障需求，提供差異化、綜合化的一攬子保險解決方案。

“從歐美等發達國家經驗看，第三支柱制度的推出將顯著增加年金保險特別是變額年金保險的增長速度和空間，同時也會給終身壽險、定期壽險帶來發展機遇。”某保險資管公司相關負責人表示。

不過，在上述負責人看來，考慮到未來隨著公募基金、銀行理財等機構的進入，第三支柱個人養老金市場將面臨更為殘酷的競爭。對保險公司來說，要想分得第三支柱發展中的一杯羹，必須要結合自身優勢，采取差異化策略突圍。

“目前試點的個稅遞延商業養老保險主要分為收益確定型、收益保底型（每月結算）、收益保底型（每季度結算）和收益浮動型。”該人士分析稱，收益確定型對應傳統年金險，年化收益率3.5%，由于個稅遞延賬戶資金封閉期要長達二、三十年，3.5%的收益率對年輕人吸引力不強，可能更適合50歲以后臨近退休的群體，但對這一群體，銀行理財會提供4%甚至更高的凈值化絕對收益策略產品。收益確定型產品除了具有剛性兌付的優勢外，銀行理財將構成對收益確定型產品的直接競爭。

從收益保底型（每月結算）和收益保底型（每季度結算）產品看，分別對應分紅險和萬能險，保本利率為2.5%，結算收益率能有4%以上。對臨近退休的群體以及風險偏好較低的群體都具有較高吸引力，這類產品可成為保險公司重點突圍的方向之一。收益浮動型產品對應當前的投資連接險，也就是美國的變額年金，產品形態上與公募基金、凈值化銀行理財很類似，都屬于信托型而非契約型產品。

關鍵詞： 個人養老金