房貸降息落空，5年期LPR維持不變！

今天上午，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年8月21日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為4.2%。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。

5年期LPR未下調低于市場預期

(資料圖片)

8月15日，央行開展4010億元1年期MLF操作，中標利率降至2.5%，較前值調降15個基點。當日，七天逆回購中標利率1.8%，較前值下降10個基點。

繼六月MLF利率調降10BP之后，央行短時間內再次調降MLF利率，且降幅較之前有所擴大，政策節奏明顯超出市場預期。

在8月15日MLF利率下調15個基點的背景下，市場對8月LPR調降已基本形成共識，但5年期以上LPR按兵不動有點超出市場意料，低于市場預期。

不過MLF降息引導市場利率進一步下行，為銀行調整存款和貸款利率拓展空間。在政策利率下調帶動下，存貸款利率、銀行間資金利率以及債券收益率等有望整體下行。

根據根據MLF-LPR利差來看，預計1年期、5年期LPR分別較MLF多出5、10BP左右的調降空間。由于MLF利率單次調降步長加碼，不排除5年期LPR降息步長超過15bp的可能。

原因在于，自2019年8月LPR改革以來，1年期LPR一共下調9次累計76bp，5年期以上品種共下調7次累計65bp，5Y-1YLPR利差已從90bp收窄到65bp，但距離過去“底部”還存在10bp左右的空間。

存量房貸款利率何時下調仍是市場關注重點

雖然5年期LPR在本月并未調降，但目前新房最低4%的利率已處于歷史低位，而更讓市場關心的，是前兩年高位入場的存量房貸利率何時才能調降！

目前房貸利率大多是LPR+基點的形式，對存量房貸客戶而言，即便LPR一再調降，然而加上高額的基點后，還款金額仍舊處于高位運行，相比LPR的降低，更希望對基點進行調減

就在近日，存量房貸利率下調的信號也越來越明顯。

昨日，央行、金融監管總局、證監會于8月18日召開的聯合電視會議內容曝光。三部門要求調整優化房地產信貸政策，規范貸款利率定價秩序，統籌考慮增量、存量及其他金融產品價格關系。

關于存量房貸利率調整，高層積極表態的同時，地方在落實，或將進入實操層面。

8月16日，國家金融監督管理總局陜西監管局發布《對省十四屆人大一次會議第179號建議的答復函》。

選取22家主要銀行機構開展調研，全面了解降低存量首套房貸利率可能產生的影響及有關意見建議。

需要注意的是，在答復函中關于存量房貸利率下調的表述為“降低存量首套房貸利率”。

相較于央行此前發聲提到的“依法有序調整存量個人住房貸款利率”，這次明確了“首套房貸利率”，更加具體！

這無疑對眾多已購房者們來說是一個利好消息，意味著他們將能夠享受更低的利率，減輕還款負擔。

目前，有消息稱，未來存量房貸利率下調或將在四季度逐步落地，但由于協調難度高，或將具有明顯區域差異。

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