環球頭條：零跑汽車港股IPO以下限48港元/股定價 集資凈額60.6億港元

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中華網財經9月28日訊 中華網財經了解到， 零跑汽車 （新上市編號：09863） 公布招股結果。一如市場消息，9月28日，零跑汽車在港交所公告稱，香港IPO最終發售價定為每股發售股份48港元，為招股價48至62港元的下限定價預期H股將于9月29日（星期四）上午9時開始在聯交所主板買賣。集資凈額60.6億港元，一手中簽率100%，人人有份。

零跑汽車香港公開發售部分共錄得3151人認購，未獲足額認購，僅認購相當于香港公開發售項下初步可供認購的約0.16倍。國際發售部分則超額認購1.33倍。

初步招股文件顯示，公司一直未錄毛利，更預告今年將錄重大凈虧損及經營現金流出。

單計今年首7個月，零跑交付了64,038輛電動車，按年升約2.5倍。公司稱計劃以每年推1到3款車型的速度，于2025年底前推出7款純電動車型，涵蓋各種尺寸的轎車、SUV及MPV。公司又計劃推出基于付費使用及訂閱模式的車內服務，開拓收入來源。

零跑收入分別來自汽車及部件銷售、汽車監管積分銷售，以及服務，共3部份。公司今年首季錄19.91億元收益，惟當中99.9%來自汽車及部件銷售，經調整后凈虧損為9.69億元。去年全年，零跑經調整后凈虧損26.28億元，按年擴大1.8倍。

今年首季扣除銷售成本后，零跑毛損按年大增2.9倍至5.29億元，因電池原材料成本高昂。對于零跑一直錄得毛損而非毛利，公司解釋其智能電動車及部件銷售處于早期階段，需加速生產及交付，以實現規模經濟，故銷售成本較高。

不過，零跑毛利率有改善，由去年首季的-49.4%升至今年首季的-26.6%，次季進一步微升至-25.6%。公司解釋，主因是平均售價隨產品組合變化而提高，以及生產及交付量增加，促進規模經濟效益提升，導致每車平均制造成本大減。隨著擴大規模而持續管控成本及提高營運效率，零跑預計毛利率將進一步改善。

零跑科技本次IPO募集資金約40%用于研發、約25%用于提升生產能力，約25%用于擴張業務及提升品牌知名度，約10%用于運營資金及一般公司用途。據悉，零跑科技將發行不超過2.9億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。

招股書披露，零跑公司成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人與浙江大華技術股份有限公司共同投資成立。大華股份是A股安防龍頭。朱江明是大華股份的聯合創始人，目前仍持有大華股份5.36%的股份。傅利泉則是大華股份的董事長兼實際控制人。

截至招股書披露日，朱江明持有零跑公司11.89%的股份，傅利泉及其配偶陳愛玲合計持有零跑公司19.12%的股份。朱江明、傅利泉、陳愛玲為一致行動人，在零跑公司擁有超三成股權及表決權。零跑公司其他股東還包括：大華股份（持股8.89%）、國舜領跑（穿透為杭州市國資委，持股5.98%）、國信證券（持股5.7%）、綠色領跑（穿透為中金資本，持股4.89%）、紅杉資本（持股4.1%）、上海電氣（持股4.03%）等。

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