國(guó)金量化女將年內(nèi)新發(fā)6只基金，能否續(xù)寫“逆市上漲”神話？

近日，探長(zhǎng)讀財(cái)注意到，螞蟻基金首頁(yè)用“年度寶藏基，經(jīng)理再上新”、“量化女將馬芳掌舵，代表作近1年逆市漲16%”的文字推薦了“國(guó)金智享量化選股混合C”，并標(biāo)注“買入0費(fèi)率”。

根據(jù)頁(yè)面披露，“國(guó)金智享量化選股混合C”的擬任基金經(jīng)理為馬芳，其管理的國(guó)金量化多因子，成立以來收益率107.63%，2022年收益同類排名第2，近2年收益同類排名前1%，榮獲三年期“雙五星”評(píng)級(jí)。

(相關(guān)資料圖)

國(guó)金基金量化策略穿越牛熊，已經(jīng)實(shí)，盤運(yùn)作了 7 年多國(guó)金智享量化選股混合基金將延續(xù)國(guó)金一貫的量化策略，力爭(zhēng)持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。

螞蟻基金/天天基金網(wǎng)均顯示，國(guó)金智享量化A/C兩只基金的集中認(rèn)購(gòu)期均為2023年8月7日至2023年8月18日，但國(guó)金智享量化A的買入費(fèi)率為1.2%，但國(guó)金智享量化C的買入費(fèi)率為0。

天天基金資料顯示，馬芳，現(xiàn)任國(guó)金基金基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間2年又347天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模143.70億元。

馬芳女士，中國(guó)，1980年7月7日出生，中國(guó)人民大學(xué)碩士。2016年5月19日，馬芳加入國(guó)金基金，歷任量化投資運(yùn)營(yíng)中心高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理、副總經(jīng)理，產(chǎn)品中心副總經(jīng)理，現(xiàn)任量化投資事業(yè)部副總經(jīng)理。

在加入國(guó)金基金之前，馬芳曾先后擔(dān)任IT事業(yè)部測(cè)試工程師、證券交易系統(tǒng)測(cè)試部經(jīng)理、特定估值方案項(xiàng)目部經(jīng)理。

從馬芳的工作經(jīng)歷來看，其是“跨界”基金經(jīng)理，但因?yàn)槠浼榷夹g(shù)、產(chǎn)品，運(yùn)營(yíng)，又懂估值、投資，為其跨界成功奠定了基礎(chǔ)。天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，國(guó)金基金管理規(guī)模為457.01億元，其中貨幣基金規(guī)模212.35億元。據(jù)此計(jì)算，國(guó)金基金的權(quán)益類基金只有244.66億元。

而馬芳現(xiàn)任基金總規(guī)模143.70億元，占國(guó)金權(quán)益類基金總規(guī)模的58.73%，是國(guó)金基金的絕對(duì)的“臺(tái)柱”。探長(zhǎng)讀財(cái)注意到，國(guó)金基金近1年收益最高的4只基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理也均為馬芳。

馬芳管理基金的能力如何？國(guó)金智享量化值得買入嗎？

探長(zhǎng)讀財(cái)注意到，算上正在募集的“國(guó)金智享量化選股混合A/C”兩只股票，馬芳當(dāng)前一共管理12只基金，其中4只基金成立不足三個(gè)月。其中，國(guó)金300指數(shù)增強(qiáng)C成立于2月28日，國(guó)金量化多策略C，以及國(guó)金中證1000指數(shù)增強(qiáng)A/C成立于3月22日。

其中，馬芳的代表作——國(guó)金量化多因子股票A（成立于2018-10-31），只有近1月、近1周的階段漲幅為負(fù)，但同類排名依然靠前。國(guó)金量化多因子股票C（成立于2022-10-14）的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不及國(guó)金量化多因子股票A，但從階段漲幅來看，兩只基金相差無幾。

以國(guó)金量化多因子股票A為例，從截至2022年9月30日至2023年6月30日，該基金重倉(cāng)股票占比由8.58%降至3.34%，重倉(cāng)股票行業(yè)分散，主要持倉(cāng)股票每個(gè)季度都在變化：石油石化/傳媒/商貿(mào)零售——食品飲料/機(jī)械設(shè)備——電子/計(jì)算機(jī)——非銀金融/交通運(yùn)輸

很顯然，國(guó)金量化多因子股票A之所以在整體下跌的市場(chǎng)中還能實(shí)現(xiàn)漲幅為正，只有近1月、近1周漲跌幅為負(fù)，但跌幅較小，整體表現(xiàn)優(yōu)秀。關(guān)鍵在在于分散投資，在于不斷調(diào)倉(cāng)，并未拿基民的資金死扛，或許這就是量化基金的魅力。

當(dāng)然，市場(chǎng)隨時(shí)發(fā)生變化，不斷調(diào)倉(cāng)也存在“踩雷”風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)馬芳團(tuán)隊(duì)而言，想要繼續(xù)逆市上漲，需要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，更需審慎研判市場(chǎng)。

作為對(duì)比，國(guó)金量化多因子股票A/C的階段漲幅相差無幾，但螞蟻基金頁(yè)面顯示：國(guó)金量化多因子股票A的買入費(fèi)率為0.15%，而國(guó)金量化多因子股票A的買入費(fèi)率為0。

如今，同樣由馬芳管理的國(guó)金智享量化選股混合A/C，一個(gè)買入費(fèi)率為1.2%，一個(gè)買入費(fèi)率為0，如果兩只基金階段漲幅同樣相差無幾，似乎買入國(guó)金智享量化選股混合C更劃算。

回到馬芳現(xiàn)任基金表現(xiàn)來看，雖然代表作國(guó)金量化多因子股票A/C表現(xiàn)較好，但近1月、近1周漲幅畢竟為負(fù)，且同類排名并未進(jìn)入前10%。

例如，馬芳管理的國(guó)金量化精選混合A/C近1周剛剛進(jìn)入同類前20%，國(guó)金中證1000指數(shù)增強(qiáng)A/C近1周剛剛進(jìn)入同類前30%，國(guó)金300指數(shù)增強(qiáng)A/C近1周剛剛進(jìn)入同類前40%，國(guó)金量化多策略A/C近1周未能進(jìn)入同類前50%。

另外，馬芳管理的國(guó)金中證1000指數(shù)增強(qiáng)A/C近1月只進(jìn)入同類前40%，國(guó)金量化精選混合A/C近1月也只進(jìn)入同類前20%。

還有一點(diǎn)值得關(guān)注，馬芳今年新發(fā)的基金數(shù)量有6只，占其管理總基金數(shù)量的一半。另外，股市經(jīng)過一輪又一輪的暴跌，突然新發(fā)多只基金，能否一如既往的保持逆市上漲，其實(shí)充滿了挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：