【全球獨家】基金放大鏡｜首批四季報出爐，中銀中高等級債券規模大減33.92億元

記者 杜萌

【資料圖】

首批公募基金四季報來了！日前，中銀基金延續一貫的傳統，率先披露旗下公募基金的四季度報告。在經歷去年四季度的債市大跌后，債券型基金是否遭遇了大額贖回？

從規模來看，公司披露四季報的11只產品中，包含8只債基以及3只貨基。從規模變化看來，債基和貨基各有2只最新規模環比下滑，其中更有債基規模驟降超30億元。

表：中銀旗下8只債券基金的規模明細? ? ? ?來源：Wind? ?界面新聞研究部

整體來看，8只債基并未遭遇集體大額贖回情況，僅2只產品出現規模環比下滑。其中，中銀中高等級債券在四季度末的申購贖回凈額合計減少31.67億份，規模環比減少33.93億元，季末規模達22.93億元，該基金去年四季度回報率為-1.27%；同期，中銀豐實定開債發起式在四季度末規模也環比減少1.24億元，達40.02億元，去年四季度回報率位-0.37%。

中銀臻享債券、中銀中債1-3年期農發行債券指數、中銀中債1-5年期國開行債券指數、中銀榮享債券、中銀上清所0-5年農發行債券指數的最新規模均小幅上漲，依次為17.4億元、24.41億元、32.23億元、41.23億元、46.64億元，環比增長0.74%、8.62%、16.19%、52.12%、24.1%。

除了份額的減少，中銀中高等級債券對債券的持倉上也發生了明顯的變化。相比該基金三季度的持倉，前五大重倉債券分別為：“22建設銀行二級01”、“22工行二級資本債03A”、“19國開14”、“22國開06”和“22農行二級資本債02A”。但到了四季度末時，前五大重倉債券變成了“21興業銀行二級02”、“22國開06”、“21華泰15”、“22建鄴G1”和“22信投C3”。

此外，由于基金規模的下降，重倉債券的金額也大幅減少，第一大債券“21興業銀行二級02”的公允價值不到1億元。

在2022年四季度期間，債市大跌，債基收益率普遍回調的背景下，債基整體規模出現環比下跌。中基協此前公布的最新數據顯示，截至2022年11月末，債基規模環比縮水超5000億元，若對比三季度末更減少5937.44億元。

業內人士表示，債券基金的規模在四季度末出現下滑，可能與債基收益率下跌有關，導致投資者在遭受損失的背景下出現贖回行為。另一方面，市場對于中國經濟未來觸底回升持審慎客觀態度，在此背景下，債券的預期收益或會降低，也可能導致部分債券型基金持有人選擇贖回。

在經歷了前期債市大跌后，業內人士又如何看待后續市場發展趨勢？展望后市，中銀中債1-3年期農發行債券指數等3只債基的基金經理田原在季報中表示，綜合來看，全球經濟2023年下行壓力或進一步加大，主要經濟體央行貨幣政策依然處于繼續收緊狀態。

日前，天弘基金固定收益業務總監姜曉麗公開發聲，表示對債券市場的看好。她表示：“我理解債券經過了一波下跌之后，估值修復的還是非常充分，好多利差都是在歷史的90分位，還是蠻有價值的，所以我對債券市場也不悲觀”，“另外，要關注物價和一線城市的房價，這是今年我們要關注的一些核心的變量。如果這兩個風險可以被排除的話，我相信債券現在還是挺有投資價值的。” 姜曉麗稱。

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