【全球獨家】基金放大鏡｜首批四季報出爐，中銀中高等級債券規(guī)模大減33.92億元

記者 杜萌

【資料圖】

首批公募基金四季報來了！日前，中銀基金延續(xù)一貫的傳統(tǒng)，率先披露旗下公募基金的四季度報告。在經(jīng)歷去年四季度的債市大跌后，債券型基金是否遭遇了大額贖回？

從規(guī)模來看，公司披露四季報的11只產(chǎn)品中，包含8只債基以及3只貨基。從規(guī)模變化看來，債基和貨基各有2只最新規(guī)模環(huán)比下滑，其中更有債基規(guī)模驟降超30億元。

表：中銀旗下8只債券基金的規(guī)模明細? ? ? ?來源：Wind? ?界面新聞研究部

整體來看，8只債基并未遭遇集體大額贖回情況，僅2只產(chǎn)品出現(xiàn)規(guī)模環(huán)比下滑。其中，中銀中高等級債券在四季度末的申購贖回凈額合計減少31.67億份，規(guī)模環(huán)比減少33.93億元，季末規(guī)模達22.93億元，該基金去年四季度回報率為-1.27%；同期，中銀豐實定開債發(fā)起式在四季度末規(guī)模也環(huán)比減少1.24億元，達40.02億元，去年四季度回報率位-0.37%。

中銀臻享債券、中銀中債1-3年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)、中銀中債1-5年期國開行債券指數(shù)、中銀榮享債券、中銀上清所0-5年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)的最新規(guī)模均小幅上漲，依次為17.4億元、24.41億元、32.23億元、41.23億元、46.64億元，環(huán)比增長0.74%、8.62%、16.19%、52.12%、24.1%。

除了份額的減少，中銀中高等級債券對債券的持倉上也發(fā)生了明顯的變化。相比該基金三季度的持倉，前五大重倉債券分別為：“22建設(shè)銀行二級01”、“22工行二級資本債03A”、“19國開14”、“22國開06”和“22農(nóng)行二級資本債02A”。但到了四季度末時，前五大重倉債券變成了“21興業(yè)銀行二級02”、“22國開06”、“21華泰15”、“22建鄴G1”和“22信投C3”。

此外，由于基金規(guī)模的下降，重倉債券的金額也大幅減少，第一大債券“21興業(yè)銀行二級02”的公允價值不到1億元。

在2022年四季度期間，債市大跌，債基收益率普遍回調(diào)的背景下，債基整體規(guī)模出現(xiàn)環(huán)比下跌。中基協(xié)此前公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，債基規(guī)模環(huán)比縮水超5000億元，若對比三季度末更減少5937.44億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，債券基金的規(guī)模在四季度末出現(xiàn)下滑，可能與債基收益率下跌有關(guān)，導(dǎo)致投資者在遭受損失的背景下出現(xiàn)贖回行為。另一方面，市場對于中國經(jīng)濟未來觸底回升持審慎客觀態(tài)度，在此背景下，債券的預(yù)期收益或會降低，也可能導(dǎo)致部分債券型基金持有人選擇贖回。

在經(jīng)歷了前期債市大跌后，業(yè)內(nèi)人士又如何看待后續(xù)市場發(fā)展趨勢？展望后市，中銀中債1-3年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)等3只債基的基金經(jīng)理田原在季報中表示，綜合來看，全球經(jīng)濟2023年下行壓力或進一步加大，主要經(jīng)濟體央行貨幣政策依然處于繼續(xù)收緊狀態(tài)。

日前，天弘基金固定收益業(yè)務(wù)總監(jiān)姜曉麗公開發(fā)聲，表示對債券市場的看好。她表示：“我理解債券經(jīng)過了一波下跌之后，估值修復(fù)的還是非常充分，好多利差都是在歷史的90分位，還是蠻有價值的，所以我對債券市場也不悲觀”，“另外，要關(guān)注物價和一線城市的房價，這是今年我們要關(guān)注的一些核心的變量。如果這兩個風(fēng)險可以被排除的話，我相信債券現(xiàn)在還是挺有投資價值的?！?姜曉麗稱。

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