世界微動態丨華潤置地擬發行的100億元小公募已獲深交所受理

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1月9日，根據深圳證券交易所固收信息平臺信息，“華潤置地控股有限公司2023年面向專業投資者公開發行公司債券”項目狀態更新為“已受理”。

該筆債券品種為小公募，擬發行金額100億元，發行人為華潤置地控股有限公司，承銷商/管理人為中信證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、華泰聯合證券有限責任公司、中國國際金融股份有限公司。項目受理日期為1月6日。本期債券無擔保，發行期限為不超過15年期（含）。

華潤置地稱，募集資金在扣除發行費用后，將用于償還公司有息債務、支持產業內房地產企業緩解流動性壓力、項目建設以及補充流動資金。

根據募集說明書的內容，本次債券發行上市前，公司2022年9月末的凈資產為1135.73億元（2022年9月30日合并財務報表中的所有者權益合計），合并口徑資產負債率為82.23%，母公司口徑資產負債率為91.96%；發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為50億元（2019年度、2020年度和2021年度實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤40.04億元、32.36億元和78.19億元的平均值），預計不少于本次債券一年利息的1倍。2022年1-9月，發行人實現營業利潤112.68億元，同比上升28.4%；實現凈利潤87.21億元，同比上升30.03%。

近三年及一期末（2019年、2020年、2021年和2022年1-9月），公司資產負債率分別為77.02%、83.49%、80.95%和82.23%。考慮剔除預收賬款及合同負債因素，調整后的負債率分別為51.79%、57.13%、60.89%及59.64%。總體來看，近年來為滿足項目建設開發投入的需要，發行人債務融資規模較大，資產負債水平較高。募集說明書顯示，如果發行人持續融資能力受到限制或者未來房地產市場出現重大波動，可能面臨償債的壓力從而使其業務經營活動受到不利影響。

本次債券的償債資金將主要來源于公司日常經營所產生的營業收入、凈利潤和經營活動現金流入。按照合并報表口徑計算，2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-9月，公司營業收入分別為427.19億元、587.8億元、1041.7億元及545.88億元，實現凈利潤分別為75.01億元、49.29億元、98.4億元及87.21億元，經營活動產生的現金流入分別為718.77億元、924.33億元979.85億元及991.12億元。鑒于其穩定的經營業績和較強的盈利能力，本次債券本息償付的保障能力較強。

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