每日簡(jiǎn)訊：科藍(lán)轉(zhuǎn)債｜新債分析

接下來(lái)是新債分析：

(資料圖片)

可轉(zhuǎn)債名稱：科藍(lán)轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：8月30日

中簽繳款日：9月1日

公司基本面：

科藍(lán)軟件主營(yíng)業(yè)務(wù)是向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供線上應(yīng)用軟件產(chǎn)品及國(guó)產(chǎn)化數(shù)據(jù)庫(kù)等技術(shù)產(chǎn)品，以及咨詢、規(guī)劃、建設(shè)、營(yíng)運(yùn)、產(chǎn)品創(chuàng)新以及市場(chǎng)營(yíng)銷等服務(wù)。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率19.88%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率-4.25%，營(yíng)收成長(zhǎng)性優(yōu)秀，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性不佳。

分析：正股估值相對(duì)較高，今年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.68%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：4.95億元

債券評(píng)級(jí)：AA-

轉(zhuǎn)股價(jià)值：93.13元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：45%左右

分析：債券評(píng)級(jí)稍差，轉(zhuǎn)股價(jià)值偏低，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的海優(yōu)轉(zhuǎn)債、道通轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)科藍(lán)轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在135元附近。

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