【播資訊】民營房企融資再獲政策支持 首單全額擔保民營房企中票成功發行

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民營房企正在獲得更給力的債券融資支持。8月25日，重慶龍湖企業拓展有限公司完成2022年第一期中期票據發行。這是由中債信用增進公司按照市場化、法治化原則通過直接擔保方式增信的首單民營房企債券。本期中票得到投資者的積極參與和踴躍認購，有效支持了企業中長期限融資需求，降低了企業的融資難度和融資成本。

據了解，本期中票發行規模為15億元，發行利率為3.3%。為優化政策效果，本期中票期限3年，采用全額擔保增信模式，募集資金可用于項目建設、回購/償還企業境外美元債及境內存續債務融資工具。募集說明書顯示，本期債券由中信證券、中信銀行聯合承銷。中誠信國際作為評級機構對本期債券評級為AAA級。

此次債券發行最受關注的是其擔保措施，由中債信增提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，即本次發行的15億元本金及相應票面利息，因發行人未履行或未完全履行向中期票據持有人的兌付義務而產生的違約金和實現債權的費用，均由中債信增提供不可撤銷的連帶責任保證，在發行人無法按期履約時由中債信增代發行人償付。

據中指研究院統計數據，今年1-7月，民營房企發行海外債融資93.3億元，同比下降94.9%；信用債融資155.8億元，同比下降83.6%。在當前環境下，優質的民營房企也同樣面臨渠道狹窄、融資不暢的問題。

8月19日，中國銀行間市場交易商協會再次召集多家民營房企召開座談會，探討通過中債信用公司增信支持的方式支持民營房企發債融資。5天后，“中債擔保”首單債券就落地龍湖。

華泰證券固收分析師張繼強指出，此次中債信增直接擔保體現了政策性機構直達民企的流動性支持，具有較強的信號意義。政策支持示范性房企發債，說明保企業不等于無差別救助房企，而是支持優質房企的合理融資需求，緩解流動性困難，并引導市場預期，幫助穩定房企股債價格，避免企業出現證券價格下跌→評級下調→投資者風險厭惡、購房者觀望→流動性困難加劇的惡性循環。總體而言，房企定向紓困更進一步，后續依然還要看配套的政策力度和銷售恢復情況。

業內人士普遍認為，中債信用增信公司提供的全額擔保，無異于“雪中送炭”，有助于提振市場對民營房企的信心，確保民營房企項目的正常建設和按期完工。

據悉，目前旭輝集團、新城控股、美的置業等多家企業增信項目也在持續推進中。

文/北京青年報記者 程婕

編輯/田野

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