當前焦點!2.497億美元！年內民企單筆最大規模海外債花落紅星美凱龍！

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8月24日，紅星美凱龍（601828.SH，1528.HK）發布公告稱，公司已于8月23日與上銀國際、中金公司、眾合證券、海通國際及興業銀行香港分行就發行于2025年到期的本金總額為2.497億美元、利率為5.2%的信用增強債券簽訂認購協議。根據Wind數據，這也創下了今年以來民企發行人在銀行備證增信結構下境外債券單筆最大發行規模。

紅星美凱龍在公告中表示，建議債券發行能促使公司提升進入國際資本市場的能力，并改進資本架構，將使公司受益。與此同時，公司目前擬將建議債券發行的所得款項凈額用于償還集團現有的有息債務。

據悉，紅星美凱龍已向香港聯交所申請批準，以僅向專業投資者進行債務發行的方式進行債券上市及買賣。截至目前，香港聯交所已發出債券上市符合資格的確認函。

分析人士指出，信用債是指政府之外的主體發行的、約定了確定的本息償付現金流的債券。通常而言，信用等級較高、經營發展穩定健康且擁有良好的政府關系與銀行融資渠道的企業才可以發行。此次紅星美凱龍信用債的發行且獲得頭部機構的認購，也是對其信用等級、企業經營水平的高度認可。

事實上，近年來在“輕資產、重運營、降杠桿”戰略指引下，紅星美凱龍經營水平穩健，降杠桿效果明顯，資本結構不斷優化，控費能力逐步加強。值得一提的是，紅星美凱龍所發行債券從未有過債務違約情況，一直以來保持著良好的信譽，深受金融機構、投資者信賴和支持。

上述人士指出，短期來看，紅星美凱龍此次發行美元信用債，將大大改善公司流動性，促進資本結構持續優化。而長期來看，也有利于投資者通過市場交易對企業定出更客觀、公允的價格，形成一二級市場相互促進的良性互動機制。

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