全球滾動:萬物云擬全球招股比例僅占發行總股份10% 計劃于9月29日正式上市交易

財聯社9月19日訊（記者陳業）9月19日上午，萬物云公布了其全球招股的詳細情況，同時透露公司股票將于9月22日定價、9月29日上午九時于港交所開始交易。

據萬物云披露，此次萬物云H股擬全球發售的股份為1.17億股，相當于緊隨全球發售完成后已發行股份總數約10.00%；倘若超額配股權獲悉數行使，則為1.34億股H股股份，相當于緊隨全球發售完成及超額配股權獲悉數行使后已發行股份總數約11.33%。

于緊隨全球發售完成后，萬科直接及間接將持有萬物云全部已發行股本約56.60%。

(資料圖片僅供參考)

發行售價方面，預期全球發售中每股發售價介乎于47.1港元-52.7港元之間。由此計算，萬物云全球發售募集資金約54.9億港元至61.5億港元。

基于上述根據全球發售將予提呈發售的萬物云H股股份數目及預期發售價范圍，倘全球發售進行，萬物云的市值將介乎約549.72億港元至615.08億港元。

對于萬物云此次全球發售，協縱策略管理集團聯合創始人黃立沖稱，目前來看，萬物云的估值并不低，介于2021年的全面攤薄后歷史市盈率32-35倍之間，目前港股物業管理及代理企業的平均市盈率為8.03倍。

黃立沖認為，或是基于對估值的追求，萬物云此次選擇將公開配售比例定為10%這一較低配售比例，“一般企業上市全球配售比例為15%-25%，市值大的可以特別申請到10%甚至5%。”

雖然估值較高，但黃立沖表示，此次萬物云成功配售的概率依舊較高，不過上市后股價走勢仍有待觀察。

據廣科咨詢首席策略師沈萌介紹，于配售完成后，萬物云股份將由公司股東、基石投資者及公眾股東等合計持有。其中，公開發售比例由發行人自行決定，但10%是規定的最低比例。

“較低的配售比例，能使得成功配售的概率更高，上市后于二級市場價格的變化浮動也更為溫和。”沈萌表示。

沈萌認為，目前萬物云的發行估值較高，預期其真實股價表現，將在上市六個月后第一批股份解禁后才能得以凸顯。

相對于公開發售價格，沈萌補充稱，因為基石投資者能助益萬物云在公開發售時，更好招攬投資者，因此其認購價格會有一定折扣。

據萬科9月16日披露信息，此次萬物云IPO吸引的基石投資人包括淡馬錫、瑞銀資管、中國城通控股以及旗下的中國國有企業混合所有制改革基金、潤暉投資、HHLR基金及YHG投資、Athos資本等，基石投資金額約2.8億美元。

具體來看，中國國有企業混合所有制改革基金認購5億元，中國誠通投資認購2000萬美元，UBS AM Singapore認購6000萬美元，高瓴旗下HHLR基金及YHG投資認購3900萬美元，CEPHEI認購3900萬美元，淡馬錫認購2500萬美元，Athos Asia認購2500萬美元。

萬物云于今年4月1日正式向港交所遞交招股書。7月18日，萬科發布關于分拆萬物云境外上市獲得中國證監會核準的公告。9月1日，港交所文件顯示，萬物云通過港交所上市聆訊。

據招股書披露，截至2021年12月31日，萬物云在管住宅及商企物業建筑面積約7.85億平方米，其中住宅物業在管總建筑面積約6.6億平方米，涵蓋2823個住宅項目。

從2021年在管總面積來看，萬物云規模遜于碧桂園服務，位列物管行業第二名。據克而瑞研究中心數據，算上“三供一業”業務，碧桂園服務總收費管理規模約8.5億平方米。

值得一提的是，倘若此次萬物云全球配售成功，即市值介乎約549.72億港元至615.08億港元之間，其市值將略高于當前碧桂園服務的市值，但距離華潤萬象生活近800億港元的市值仍存在差距。

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