新光維醫療二度遞表港交所：去年凈虧損5.25億 2021年毛利率上升至55.9%

中華網財經4月24日訊 中華網財經了解到，據港交所4月22日披露，新光維醫療科技(蘇州)股份有限公司（下稱：新光維醫療）向港交所主板遞交上市申請，摩根士丹利、中金公司為其聯席保薦人。這是新光維醫療2021年9月27日遞表失效后的再一次申請。

成立于2016年10月的新光維醫療是中國的醫療器械公司，專注于醫用內窺鏡及相關產品的研發及商業化，公司核心產品是一次性使用電子內窺鏡產品系列由四款已獲批準的一次性使用電子內窺鏡產品（包括三款于歐洲商業化的產品）及十款一次性使用電子內窺鏡在研產品組成。產品組合亦包括適用于多個臨床科室的十款可重復使用醫用內窺鏡及與內窺鏡產品兼容的十款內窺鏡設備。截至最后實際可行日期，該等產品中當中九款已獲批準商業化（包括五款商業化內窺鏡設備），而余下十一款在研產品正處于不同開發階段。于往績記錄期間，新光維醫療主要從可重復使用內窺鏡設備（尤其是4K醫用內窺鏡攝像系統及3D圖像成像裝置）產生收入，尚未開展核心產品的大規模銷售。

新光維醫療披露風險稱不能保證核心產品將隨時獲納入醫療保險報銷清單，或根本不獲納入有關清單。倘產品未受政府醫療保險計劃涵蓋，可能尋求與私人保險公司合作。

同時，新光維醫療在評估產品于中國獲納入高值醫用耗材的集中采購之可能性。截至最后實際可行日期，中國全國僅進行兩輪帶量集中采購，公司認為核心產品及其他在研產品不太可能于短期內獲納入集中采購的范圍，集中采購范圍是否于日后擴充存在不確定性。倘任何產品或在研產品獲納入采購范圍，該等產品亦可能出現超過80%的價格跌幅。

于往績記錄期間，新光維醫療于各年度對前五大客戶的銷售總額分別占同年收入的26.7%和42.0%，對最大客戶的銷售額分別占同年收入的9.5%和16.6%。

財務數據方面，2020年及2021年，新光維醫療收入分別為3222.2萬元、6961.8萬元人民幣，主要由于4K解決方案的銷售額增加。同期，毛利分別為1686.2萬元、3890.6萬元人民幣，凈虧損分別為3057萬元、5.25億元。

招股書顯示，2020年及2021年來自銷售可重復使用醫用內窺鏡解決方案的收入分別占總收入的84.3%及84.8%。

2021年，新光維醫療年末現金及現金等價物為4.16億元；經營活動所用現金凈額為人民幣（8208萬元），主要歸因于稅前虧損人民幣5.25億元。

毛利率方面，新光維醫療毛利率由2020年的52.3%上升至2021年55.9%，主要歸因于業務增長及4K解決方案的銷售增加。

融資方面，新光維醫療從Pacific Health的2018年認購事項、A輪融資及B輪融資中合共籌集約人民幣7.38億元。股權結構上，陳東博士，直接持股33.77%，通過新圖管理持股7.16%，通過瑞城香港持股2.29%，合計持股43.22%。張一博士，持股21.68%；鄧力先生，持股6.96%；

新光維醫療此次IPO募集資金凈額35.5%用于開發及商業化核心產品一次性使用電子內窺鏡產品系列，其由四款獲批一次性使用內窺鏡產品（包括三項于歐洲商業化的產品）及十款一次性使用內窺鏡在研產品；凈額23.1%用于開發及商業化現有產品管道中余下的20款主要產品及在研產品；凈額10.0%用于開發其他涉及內窺鏡技術的創新醫療器械產品或內窺鏡產品的附屬產品；凈額12.0%用于擴大產能及壯大制造能力；凈額12.0%用于為通過探索戰略合作、收購、股權投資、合伙及許用等機會擴展業務提供資金；凈額7.5%用于營運資金及一般企業用途。

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