新能源汽車板塊再度活躍 鋰電行情或卷土重來

1月17日，新能源汽車板塊再度活躍。Wind數據顯示，截至收盤，新能源汽車概念指數漲1.34%，報3941.70點。個股方面，方正電機尾盤封停，恩捷股份、均勝電子、比亞迪、寧德時代等漲超5%。

新能源汽車板塊去年持續高景氣度，今年以來，隨著市場震蕩、板塊風格切換，個股普遍回調。不過機構認為，中長期來看，在“雙碳”目標指引大背景下，新能源汽車行情尚未結束。

近日，中國汽車工業協會發布的統計數據顯示，2021年12月，汽車產銷環比呈較快增長，新能源汽車市場表現依然出色，產銷量雙雙超過50萬輛，再創新高，分別達到51.8萬輛和53.1萬輛，環比增長6.7%和11.2%，同比增長1.2倍和1.1倍。回顧2021年，新能源汽車全年產銷量分別達到354.5萬輛和352.1萬輛，同比均增長1.6倍。

信達證券指出，全球碳中和共識下，新能源車賽道具有長期的確定性。國內來看，近年來新能源車市場進入消費驅動，銷量屢超預期，景氣度持續向上。在終端消費崛起及雙積分政策推動下，新能源車市場有望繼續保持高增長，2022年銷量預計突破500萬輛。民生證券預計2022年新能源乘用車銷量有望沖刺520萬輛新高峰，增速達56%，滲透率超22%。

產業景氣度持續向上促成相關企業業績的高增長。近日，廣汽集團公告稱，預計2021年年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約為66億元至76億元，與上年同期相比增長約11%至27%；恩捷股份預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利26.6億元至27.6億元，比上年同期增長138.44%至147.40%；華友鈷業預計2021年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤在37億元至42億元，同比增長217.64%至260.56%，該公司表示，2021年新能源鋰電材料需求持續快速增長，公司主要產品產銷量增加，產品銷售價格也不斷上漲，盈利能力大幅提升。

在高景氣預期下，新能源汽車產業鏈中游鋰電產品價格也在繼續上漲。上海鋼聯17日發布的數據顯示，電池級碳酸鋰均價漲4200元/噸，報34.55萬元/噸；不同規格氫氧化鋰每噸漲4000元至6000元，最高均價報28.25萬元/噸；金屬鋰漲5萬元/噸，均價報163萬元/噸；磷酸鐵鋰漲1.10萬元/噸，均價報12.50萬元/噸。

消息面上，動力電池龍頭寧德時代近日宣布，將于1月18日舉行換電品牌發布會。業內分析指出，寧德時代此舉意味著其正式進軍車電分離的換電市場，換電產品將面向全部車企，希望在新能源車加速發展期切分新的市場蛋糕。

投資策略方面，光大證券2022年看好具有較強車型產品周期以及新能源滲透率持續抬升、智能電動化推進路徑清晰明確的車企。華鑫證券表示，展望未來，電動車與儲能將驅動鋰電池行業進入中長期成長通道，從產業周期及投資屬性分析，預計燃料電池行業仍會表現出較強的投資機會。而基于鋰電池為核心部件的電動車與儲能產業鏈有望走出持續的高成長性，仍會是板塊投資的重中之重。

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