微動態丨深交所債市助力國企拓寬直接融資渠道

中證網訊（記者 黃靈靈）全市場首單“數字經濟”主題公司債券、全市場首單“科技創新”主題公司債券、全市場首單“專精特新”主題公司債券……今年以來，深交所持續推動債券品種創新，獲多個全市場首單項目。值得注意的是，國企成為積極運用融資創新工具的“主力軍”。數據顯示，2022年以來，深交所國企發行債券和ABS超過5200億元。自國企改革三年行動實施以來，深交所積極支持國企發行公司債券和ABS，累計規模超過2萬億元，助力提升國有資本配置效率。

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深交所相關負責人表示，今年以來，深交所將債券市場和REITs市場功能優勢與國企發展需要相結合，拓寬國企直接融資渠道，支持國企融資與創新，助力國企在經濟增長中發揮更大作用。

拓寬國企直接融資渠道 培育發展新動能

深交所積極拓寬國企直接融資渠道，助力國企降低發債成本。數據顯示，2022年以來，深交所國企發行債券和ABS超過5200億元，平均發行利率為3.57%，大幅低于2021年的深市國企平均發行利率4.06%和2020年的4.16%。其中，1-9月，深交所國企公司債券發行利率低于3.65%（一年期LPR）的只數超過310只，同比增長97%。

除降低國企發債成本之外，深交所還積極發揮平臺功能，引導資金流向國家重點支 持領域，助力實體經濟高質量發展。2022年，深交所發布科技創新債券指引，修訂綠色債券指引，積極支持國企融資創新，加大先進制造、數字經濟、綠色低碳等領域投資布局。今年1-9月，深交所國企發行科技創新、創新創業、數字經濟、新基建、專精特新等主題債券及ABS規模同比增長44%，綠色債券融資同比增長43%。其中，深投控發行專精特新主題債；中廣核風電等國企發行專項服務海洋經濟發展的綠色債券，用于海上風電、深海養殖裝備等項目投資建設。

以深投控為例，公司于8月29日在深交所發行市場首單專精特新主題公司債券，發行規模10億元。募集資金主要由深投控下屬企業深高新投、深圳擔保集團、深投控資本等用于支持專精特新企業高質量發展。

“在深交所大力支持下，深投控發行市場首單專精特新公司債，旗下企業深圳高新投、擔保集團發行多單知識產權證券化產品，為公司通過股權、債權、資產證券化等方式支持科技創新企業高質量發展提供了低成本、高效率的投融資支持。”深投控總會計師黃宇表示。國信證券固定收益事業部副總裁傅曉軍表示，本次債券發行是為專精特新企業量身打造債券融資品種、豐富多元化融資渠道的有益實踐，能夠促進專精特新企業深耕專業領域，推動企業做優做強，促進實 體經濟發展。

支持國企試點REITs 用好融資新機制

深交所積極豐富融資品種，助力國有企業更好履行社會責任。2022年，南方電網發行能源保供公司債券，募集資金用于支付購電款項，支持保障電力供應，維護產業鏈、供應鏈穩定；深圳高新投發行知識產權證券化4只，幫助60余家科技中小企業盤活知識產權90余項，平均每家企業融資約1230萬元，帶動中小企業協同發展。

除債券和ABS等傳統融資工具外，深交所支持國企試點REITs，用好融資新機制。2021年6月首批基礎設施公募REITs落地以來，深交所已累計支持8家國企發行基礎設施公募REITs，募集資金合計228億元，助力國企盤活存量產業園區、保障性租賃住房、生態環保等領域資產。按對應項目最低資本金比例要求，預計將帶動新增投資1100億元。

2022年，深交所推出全國首單清潔能源基礎設施公募REITs、全國首批保障性租賃住房基礎設施公募REITs，持續拓展國企基礎設施公募REITs資產類型。

9月底，深交所受理博時蛇口產園REIT、紅土鹽田港REIT擴募申請，支持招商蛇口和鹽田港等國企基礎設施公募REITs擴募，打造REITs全鏈條生態，支持國企打造產業集群。

博時蛇口產園REIT原始權益人招商蛇口相關負責人表示：“本次擴募 募集資金用于再建設，構筑‘資金-資本-資產-資金’的投退閉環，真正實踐以存量帶增量、以融資促投資，提高投資效率和投資水平，有利于構建具有國際影響力的新興產業集群，創建粵港澳大灣區科研經濟發展新范例。”

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