全球最新：天賜轉(zhuǎn)債、芳源轉(zhuǎn)債、愛迪轉(zhuǎn)債｜新債分析

接下來(lái)是3只新債分析：

01

(資料圖)

可轉(zhuǎn)債名稱：天賜轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：9月23日

中簽繳款日：9月27日

公司基本面：

天賜材料主營(yíng)業(yè)務(wù)是精細(xì)化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司是個(gè)人護(hù)理品材料和鋰電池材料的主要生產(chǎn)企業(yè)之一，鋰離子電池材料的營(yíng)收占比高達(dá)92.9%。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率74.61%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率69.10%，營(yíng)收成長(zhǎng)性優(yōu)秀，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性優(yōu)秀。

分析：正股估值較低，行業(yè)景氣度較高，今年二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)271.32%，公司處于行業(yè)中上游，資金關(guān)注度較高，投資價(jià)值較高。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：34.10億元

債券評(píng)級(jí)：AA

轉(zhuǎn)股價(jià)值：96.52元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：36%左右

分析：債券評(píng)級(jí)一般，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的高測(cè)轉(zhuǎn)債、通裕轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)天賜轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在130元附近。

02

可轉(zhuǎn)債名稱：芳源轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：9月23日

中簽繳款日：9月27日

公司基本面：

芳源股份主營(yíng)業(yè)務(wù)是鋰電池三元正極材料前驅(qū)體和鎳電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率38.88%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率38.77%，營(yíng)收成長(zhǎng)性優(yōu)秀，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性優(yōu)秀。

分析：正股估值處于歷史高位，行業(yè)景氣度較高，今年二季度凈利潤(rùn)同比減少94.77%，公司處于行業(yè)中下游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：6.42億元

債券評(píng)級(jí)：A+

轉(zhuǎn)股價(jià)值：87.65元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：48%左右

分析：債券評(píng)級(jí)較差，轉(zhuǎn)股價(jià)值偏低，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的申昊轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)芳源轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在130元附近。

03

可轉(zhuǎn)債名稱：愛迪轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：9月23日

中簽繳款日：9月27日

公司基本面：

愛柯迪主營(yíng)業(yè)務(wù)是汽車鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率8.54%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率-12.82%，營(yíng)收成長(zhǎng)性較低，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性不佳。

分析：正股估值較低，今年二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.51%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：15.70億元

債券評(píng)級(jí)：AA

轉(zhuǎn)股價(jià)值：102.06元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：32%左右

分析：債券評(píng)級(jí)一般，轉(zhuǎn)股價(jià)值不錯(cuò)，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的嶸泰轉(zhuǎn)債、正裕轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)愛迪轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在135元附近。

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