今亮點！上周狂買八百多億美元債券，日本央行拼了！

在與日債空頭火拼了幾天之后，日本央行成功暫時將其國債收益率拉回上限之下。

截至發稿，日本10年期國債收益率基本持平，報0.22%

彭博整理的數據顯示，日本央行上周購買了10.9萬億日元（808億美元）的國債，創出歷史最高水平，令日本債市趨于平靜。

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此外，在上周五升至2008年全球金融危機以來最高水平后，10年期日本國債隱含波動率有所回落。

在日本央行的債券收益率曲線控制政策（YCC）之下，日本10年期國債收益率應保持在0.25%以下。其主要政策手段是，以0.25%的固定收益率無限制地購買新發行的10年期國債。

然而，上周國債收益率仍屢次突破央行控制目標。周五，10年期日本國債收益率觸及0.265%，創下2016年1月以來的最高水平。日本央行遭到了華爾街日債空頭的瘋狂狙擊。

匯率方面，15日，日元對美元匯率就一度觸及1美元兌換135.6日元，創下自1998年10月以來最低水平。截至發稿，美元兌日元穩定在135左右。

然而，風平浪靜之下，實則暗流涌動。

盡管美國等一些國家央行日前紛紛宣布加息，日本央行17日仍宣布繼續堅持當前超寬松貨幣政策，維持利率水平不變，令金融市場繼續承壓。

市場觀察人士認為，由于日本央行繼續無視日益加劇的全球央行緊縮浪潮以及集中在日元和日本國債上的市場壓力，周一市場的平靜只是暫時的。

美債周一因六月節休市，但仍然和在24年低點附近徘徊的美元兌日元匯率一樣，是影響日本國債走勢的主要因素。

“如果日元隨著外國債券恢復下跌而進一步走弱，那么日元利率市場再次開始考驗日本央行也就不足為奇了，”花旗集團策略師Tomohisa Fujiki在一份報告中寫道。

大和證券首席市場經濟學家Mari Iwashita表示，日本債市的波動與全球對美國通脹數據的反應和美聯儲的緊縮政策密切相關，即使日本央行加緊努力捍衛收益率曲線上限，它面臨的挑戰仍舊沒有改變。

值得注意的是，日本財務省或于近期任命有“債券先生”之稱的Michio Saito擔任其關鍵職務，他在上世紀九十年代金融市場動蕩時期有著豐富的債市調控經驗。據一些策略師稱，他將領導一個包含債券市場在內的部門。

Iwashita表示，日本央行要想順利退出大規模債券購買，與財務省的密切合作至關重要，因此任命一位經驗豐富的負責人非常重要。她說，這“對市場來說是個好消息”。

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