房地產迎“黎明時刻”！卓越發出今年首單民營房企美元債，融創競得一宗地塊

作 者丨吳抒穎

編 輯丨張偉賢

圖 源丨圖蟲

民營房企的融資環境正在邊際好轉。

2022年3月18日，卓越集團旗下深圳市卓越商業管理有限公司宣布，其已于2022年3月18日成功發行了一筆美元債券，總額為1億美元，債券期限3年，發行利率為2.91%，募資用途將是為其現有債務進行再融資。

雖然規模不大，但卓越成功發行美元債對市場具有一定的指標意義。這是今年民營房企的首單美元債，在部分房地產企業境外融資渠道逐漸收窄的當下，它的發行預示著資本市場和投資者信心出現了邊際回暖。

需要指出的是，這筆美元債采用的是備用信用證發行的方式，其由浙商銀行深圳分行提供以美元計價、不可撤銷的備用信用證。

這是一種增信的方式，但也能夠看到金融機構的態度。

在卓越之前，有央企股東背書的綠城中國也在年初采取這種方式發行了一筆美元債。1月21日，綠城中國宣布發行于2025年到期的4億美元2.30%增信債券，浙商銀行杭州分行彼時也為這筆債券提供以美元計價、單筆不可撤銷的用信用證支持。

在浙商銀行為卓越的美元債提供的這種支持下，卓越這筆美元債也獲得了標普給出較高的信用評級。

3月18日，標普授予這筆債券“BBB-”長期外幣發行評級，“BBB-”的發行評級與浙商銀行(BBB-/穩定/A-3)的發行人信用評級持平。標普給出高信用評級的緣由正是，備用信用證將為債券償還提供充分和及時的保障。

也正是因為浙商銀行的授信，卓越這筆美元債也創下了旗下境外發債利率的歷史最低記錄，這一利率水平也已經是房企發債的最低區間。

與卓越發行美元債并行的是，近期中高信用民營房企的合理融資需求也得到了金融機構的支持。

2022年3月3日，招商銀行分別與碧桂園、美的置業簽署150億元、60億元并購融資戰略合作協議。

招商銀行將授予碧桂園150億元的并購融資額度，將用于碧桂園的地產并購業務，業務品種包括但不限于并購貸款、并購基金、資產證券化、以及基于并購相關業務需求所衍生的創新類融資產品。

除此以外，旭輝也于近期成功發行2022年度第一期中期票據，發行規模10億元，票面利率4.75%，發行期限2+2年期。

一位不愿具名的金融機構人士告訴21世紀經濟報道記者，現在對于經營面好的企業在融資上肯定是會支持的，“只要是資金不亂來，都有機會。我們心里也有個底的，接觸過的企業哪些是值得信任的都有數。當然那些已經出現問題的，信用都破裂了，在這方面不太可能會受益了?！?/p>

受到資金面松綁的推動，民營房企在土地市場上也變得積極了些許。

以合肥為例，其近期舉行的今年首輪集中供地中，就吸引了旭輝、邦泰等民營房企的參與；在出讓的19幅土地中，除2幅保障性租賃住房用地外，17幅涉宅用地均溢價成交，攬金149.78億元，其中15幅土地因競價“觸頂”進入競品質方案環節，將于3月25日出讓。

而青島近期舉行的集中供地中，融創旗下青島融創海發文化發展有限公司以底價1585.16萬元競得一宗地塊，這雖是一幅很小的地塊，但在公開土地市場隱匿多時的融創低調參與，也是值得關注的變化。

企業信心、市場信心和購房者信心正在緩慢恢復中，而房地產行業也逐漸走出了“至暗時刻”，黎明就在眼前。

本期編輯 馮展鵬 實習生 李凱琳

關鍵詞： 房地產迎黎明時刻卓越發出今年首單民營房企美元債