ESG綠色債券投資增長今年或將迎來大爆發，成為市場的主流

目前，隨著歐盟分類法和 SFDR 以及英國即將推出的 SDR 的實施，再次強調了國家之間的差異以及全球“無數”不同的ESG投資規則。

然而在如果多且復雜的規則下，同時有因疫情而催生的眾多投資主題中，ESG綠色債券激增尤其顯著，國內國外自疫情爆發后ESG債券的持有量都有著翻倍的增長。

同時ESG綠色債券投資增長已經突破一個臨界點，今年或將迎來大爆發，成為市場的主流。

綠色債券，是指將資金專用于資助符合規定條件的綠色項目或為這些項目進行再融資的債券工具。相比于普通債券，綠色債券主要在四個方面具有特殊性：債券募集資金的用途、綠色項目的評估與選擇程序、募集資金的跟蹤管理以及要求出具相關年度報告。

在目前全球經濟可持續發展需求日益旺盛的背景下，隨著債券市場對外開放和跨境合作的趨勢不斷加強，越來越多的投資者選擇債券進行投資時，會更加關注公司ESG層面的表現。

ESG債券可能愈發成為新興市場主權和公司債券市場的顯著特色。而在此機會下中國可以憑借其在2060年之前實現碳中和的目標主導其地位。

中國的綠色證券雖然發行晚但是早在2017年就以超2800億的發行和6000億的存量規模居世界前列。

而從長期來看，中國債券市場ESG投資實踐前景廣闊，綠色債券在政策推動下穩步增長。而截至2021年3月25日，中國國內市場上ESG主題基金達到142只，總規模達到2242億元。

其中，純債類基金4只，總規模106億元，占比僅1/20， 分別是銀華中債1-3年農發行、興業綠色純債一年定開、富國綠色純債和富榮富金專項金融債純債。

除此以外，在外資涌入我國債券市場的趨勢下，ESG納入固收投資的優勢逐漸受到市場關注。

自2020年初以來，外資流入我國債券市場的規模呈現加速擴張的態勢，伴隨著疊加債券市場開放不斷深化，ESG納入固收投資可獲更優的風險收益——這一優勢逐漸顯現。

自疫情爆發以來ESG債券ETF持有量增加了兩倍，超過450億美元。國內綠色債券市場發行節奏加快，碳中和債券發行規模不斷攀升。

在上個月在COP26氣候大會上，國際財務報告準則基金會宣布成立國際可持續發展準則理事會，意旨在制定和發布IFRS可持續發展披露準則，為全球不同區域的投資者提供一致和可比的可持續發展報告。

人才招聘方面也印證了該方面的風向，多家外資機構開始招聘ESG方面的研究人員，四大事務所紛紛入局，全球擴招爭奪ESG市場。

此外，今年六月份“中概股ESG第一股”萬物新生（愛回收）在紐交所上市，服裝領域的“碳中和”領頭羊Allbirds上市首日一度翻倍。

德意志銀行指出，ESG綠色債券投資增長已經突破一個臨界點，明年或迎來大爆發，成為市場的主流。

不僅僅是因為投資者熱衷于持有ESG債券，而且ESG評級已經對一些企業產生了實質性影響。所以在未來ESG可能影響或者改變整個債券市場。

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