國聯證券：給予貝殼-W“買入”評級，目標價57.66港元

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樂居財經李禮8月14日，國聯證券發布公告，國聯證券預計公司2023-2025年收入分別為748.22/876.92/102.01億元，增速分別為23.33%/17.20%/16.32%，凈利潤分別為35.65/48.59/60.77億元，增速分別為356.39%、36.29%、25.07%，調整后的EPS分別為2.35/2.93/3.52元，3年CAGR為14.50%，調整后歸母凈利潤為87.9/109.8/132.0億元。DCF絕對估值法測得公司每股價值52.14元，可比公司2023年平均PE值19.26倍。

考慮貝殼作為市占率最大的一體化房產交易平臺的核心競爭力，綜合絕對估值法和相對估值法，國聯證券給予公司2023年22.5倍PE，目標價57.66港元(1.0918港元/人民幣)，首次覆蓋為“買入”評級。

相關公司：國聯證券sh601456,貝殼hk02423

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