這家券商終于要上會(huì)了！東莞證券長跑七年，明日沖刺A股IPO

時(shí)隔七年，東莞證券終于迎來IPO大考。此番上會(huì)是好事多磨，還是功虧一簣，結(jié)果即將揭曉。

證監(jiān)會(huì)發(fā)審委上會(huì)信息顯示，東莞證券將于2月24日接受發(fā)審委審核。如若順利通過，A股上市券商陣營將增至42家。

東莞證券早在2008年就透露上市計(jì)劃，2015年正式啟動(dòng)IPO，首次披露招股書。然而，這家老牌券商的上市之路一波三折，延宕至今。目前，除東莞證券外，還有萬聯(lián)證券、渤海證券、信達(dá)證券、首創(chuàng)證券等正在排隊(duì)申請中。

苦等多年重啟IPO

東莞證券IPO闖關(guān)之路，可謂“起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集”。

該券商成立于1988年6月22日，注冊資本15億元，是全國首批承銷保薦機(jī)構(gòu)之一。截至目前，東莞證券在全國分支機(jī)構(gòu)達(dá)88家，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布珠三角、長三角及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈，在2020年和2021年均獲得證監(jiān)會(huì)券商分類評級A級。

招股書顯示，錦龍股份（000712.SZ）是東莞證券第一大股東，持股40%。不過，東莞證券的實(shí)際控制人是東莞市國資委，它通過東莞金融控股集團(tuán)、東莞發(fā)展控股股份有限公司、東莞金控資本間接控制東莞證券55.40%股份。

來源：招股書

2015年6月，東莞證券正式啟動(dòng)IPO，向證監(jiān)會(huì)提交IPO申請并獲受理，擬在深交所上市，并在2017年1月遞交了更新后的招股書。

怎料中途突遇“黑天鵝”。2017年年底，錦龍股份實(shí)際控制人楊志茂被曝在收購東莞證券過程中，向工作人員行賄，且最終以單位行賄罪宣判，被判處有期徒刑二年，緩刑三年。

在楊志茂被提起公訴后，東莞證券即主動(dòng)中止了IPO審查。不過，在2018年的經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃中，錦龍股份仍表示將積極推進(jìn)東莞證券的IPO工作。

2020年8月，錦龍股份又發(fā)布公告稱，楊志茂和新世紀(jì)公司放棄表決權(quán)承諾生效，朱鳳廉將被動(dòng)成為錦龍股份的實(shí)際控制人。由此外界猜測，此舉或?yàn)橥苿?dòng)?xùn)|莞證券上市而為。

2020年9月17日，A股上市公司東莞控股（000828.SZ）在互動(dòng)平臺表示，公司參股的東莞證券正在積極推進(jìn)IPO事項(xiàng)。次年2月，東莞證券終于再次迎來上市的曙光。證監(jiān)會(huì)對其提交的恢復(fù)IPO上市申請文進(jìn)行了審查，認(rèn)為符合條件。

時(shí)代周報(bào)記者了解到，東莞證券以經(jīng)紀(jì)、資管、投行三大業(yè)務(wù)為核心，業(yè)績表現(xiàn)不俗，錦龍股份披露子公司東莞證券2021未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)，東莞證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.29億元，同比增長11.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤9.42億元，同比增長23.60%。

中小券商上市不易

截至目前，還有多家中小券商謀求A股IPO上市。

今年2月18日，證監(jiān)會(huì)曾表示，一直支持證券公司在依法合規(guī)前提下充實(shí)資本實(shí)力，優(yōu)化公司治理，夯實(shí)基礎(chǔ)功能，提升核心競爭力，并提供相關(guān)配套政策支持。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，在過去兩年里共有5家券商完成上市，包括中銀證券（601696.SH）、中泰證券（600918.SH）、國聯(lián)證券（601456.SH）、中金公司（601995.SH）、財(cái)達(dá)證券（600906.SH）。

自1994年首家券商登陸A股市場以來，除1997年有6家券商在A股上市之外，其余年份券商上市的節(jié)奏均較為緩慢，2018年以來略見加快。2022年如果進(jìn)展順利，券商板塊有望實(shí)現(xiàn)可喜擴(kuò)容。

根據(jù)2月18日證監(jiān)會(huì)公示的信息，除了東莞證券即將上會(huì)外，信達(dá)證券、首創(chuàng)證券的審核狀態(tài)為“預(yù)先披露更新”，萬聯(lián)證券和渤海證券為“已反饋”。

此外，財(cái)信證券、華寶證券、華金證券、國開證券、華龍證券、東海證券等多家券商的審核狀態(tài)處于“輔導(dǎo)備案”階段。

“當(dāng)前券商IPO上市已經(jīng)擴(kuò)展到中小券商，我們也在堅(jiān)定尋求IPO上市。作為一家新三板掛牌券商，也不排除通過轉(zhuǎn)板等方式上市。”日前，粵開證券董事長嚴(yán)亦斌也曾公開表示。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市這條路中小券商走得并不容易，大多都是IPO長跑多年，譬如渤海證券從開始接受上市輔導(dǎo)至今已歷時(shí)6年；首創(chuàng)證券苦等十年借殼上市計(jì)劃破滅后，2020年與國信證券簽訂了輔導(dǎo)協(xié)議；萬聯(lián)證券2018年接受IPO輔導(dǎo)至今近4年，2020年前董事長涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法其IPO尚存變數(shù)。

與此同時(shí)，老牌券商民生證券也曾預(yù)想在2016年或2017年IPO上市，但至今無果。一名接近民生證券的業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，民生證券近年“引戰(zhàn)增資”遷址上海，由單一的民營企業(yè)控股變?yōu)椤皣锌毓?民營股東+員工持股”三位一體的混合所有制股權(quán)結(jié)構(gòu)，或?qū)⑼苿?dòng)其上市進(jìn)程。

此外，部分中小券商還存在由于上市進(jìn)程中業(yè)績堪憂而不能滿足條件的情況。注冊地位于遼寧的中天證券曾謀求A股IPO上市，但2017年和2018年連續(xù)兩年虧損；國開證券2018年啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，2019年?duì)I收凈利同比雙降，計(jì)劃受阻。

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