熱文：半導(dǎo)體板塊暴跌，誰最受傷

國慶假期后首日開盤，上證綜指時隔5個月再次失守3000點，與此同時，半導(dǎo)體板塊也再度走低，其中，北方華創(chuàng)、雅克科技等個股跌停。10月11日早盤期間，半導(dǎo)體板塊持續(xù)下挫，北方華創(chuàng)、雅克科技再度跌停。截至下午收盤，北方華創(chuàng)、雅克科技維持跌停狀態(tài)，華海清科、拓荊科技-U、盛美上海、清溢光電、海光信息的跌幅則超10%。同日，半導(dǎo)體板塊中的119只個股中超五成呈現(xiàn)下跌趨勢。

在半導(dǎo)體板塊遭遇下挫的同時，北京商報記者注意到，部分投向半導(dǎo)體板塊的基金產(chǎn)品收益率也下跌明顯。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，10月10日，東方人工智能主題混合單日收益率下跌12.38%。針對單日收益率下跌明顯的原因，東方基金方面在接受北京商報記者采訪時表示，是由于市場原因引起了凈值波動。

(資料圖)

據(jù)東方人工智能主題混合半年報顯示，截至2022年上半年末，該產(chǎn)品的前十大重倉股依次為北方華創(chuàng)、瑞芯微、立昂微、南大光電、瀾起科技、力芯微、聚辰股份、東芯股份、復(fù)旦微電、揚杰科技。其中，瑞芯微、瀾起科技、立昂微年內(nèi)分別已下跌55.3%、48.59%、48.57%，在10只重倉股中位居前三，而上述提及的北方華創(chuàng)年內(nèi)跌幅也已達34.97%。

在北方華創(chuàng)遭受重挫的同時，多只重倉北方華創(chuàng)的基金也“躺槍”。除東方人工智能主題混合外，10月10日，還有招商移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票A/C、招商科技創(chuàng)新混合A/C、嘉實中證半導(dǎo)體指數(shù)增強發(fā)起式A/C等12只基金的單日跌幅超10%。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年末，招商移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票、招商科技創(chuàng)新混合、嘉實中證半導(dǎo)體指數(shù)增強發(fā)起式持有北方華創(chuàng)的占比依次為7.89%、8.5%、8.43%。

同樣在10月10日跌超10%的基金還有諾安優(yōu)化配置混合、信誠鼎利靈活配置混合A/C、銀華集成電路混合A/C、中海混改紅利主題精選靈活配置混合。公開數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，上述產(chǎn)品的前十大重倉股中也持有部分半導(dǎo)體板塊相關(guān)個股。

值得一提的是，除上述基金外，在10月10日跌幅居前的基金中，也不乏德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式、博時半導(dǎo)體主題混合等半導(dǎo)體行業(yè)主題基金。

除市場整體表現(xiàn)欠佳外，業(yè)內(nèi)人士指出，外部環(huán)境、行業(yè)周期屬性等因素也共同導(dǎo)致了近期半導(dǎo)體板塊的大跌。

財經(jīng)評論員郭施亮在接受北京商報記者采訪時表示，半導(dǎo)體板塊走弱，與外部政策環(huán)境影響有關(guān)。半導(dǎo)體行業(yè)周期屬性對半導(dǎo)體企業(yè)構(gòu)成一定影響，實際供需與周期因素影響較大，此外，基金機構(gòu)的調(diào)倉以及市場資金的態(tài)度也影響半導(dǎo)體行業(yè)個股股價的表現(xiàn)。

而對于半導(dǎo)體板塊的后續(xù)走勢，業(yè)內(nèi)人士則持不同觀點。在長城基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理陳良棟看來，半導(dǎo)體整個行業(yè)的下行周期還沒有過去，行業(yè)仍然在去庫存，而且全球宏觀經(jīng)濟的壓力也作用于半導(dǎo)體，因此行業(yè)還是有比較大的壓力，需求端偏弱，今年海外地緣關(guān)系時而緊張，對國產(chǎn)替代自主可控邏輯有催化。半導(dǎo)體行業(yè)長期空間廣闊，明年可能有很好的布局機會，光伏、汽車、軍工等高景氣度行業(yè)的需求也能夠產(chǎn)生共振效果，提振半導(dǎo)體這些方向的景氣度。

也有分析人士認為，半導(dǎo)體板塊仍具有持續(xù)成長空間。上投摩根基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)杜猛認為，新能源產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、高端制造等產(chǎn)業(yè)和優(yōu)秀行業(yè)公司在能源革命、自主創(chuàng)新大背景下，具有持續(xù)成長空間和更高的產(chǎn)業(yè)天花板。

郭施亮也示，半導(dǎo)體板塊目前估值較低，行業(yè)周期風(fēng)險逐漸得到消化，偏低估值與周期風(fēng)險降低有利于提升板塊投資吸引力。未來的表現(xiàn)仍需看市場環(huán)境變化以及周期屬性、市場需求的影響等。

北京商報記者李海媛

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