正榮地產：內部資源不足以解決2億美元永續債 正嘗試重組其他境外債

中華網財經2月21日訊：正榮地產集團有限公司（簡稱：正榮地產，6158.HK）發布有關優先永續資本證券的同意征求公告稱，公司資源不足以支付2億美元永續債，正嘗試征求證券實益擁有人的同意，就證券提出若干建議豁免及修訂。

據悉，此前，正榮地產在1月份稱，其發行的優先永續資本證券。誠如該公告所述，本公司根據證券的條款及條件行使其購股權于2022年3月5日悉數贖回證券。

然而，自該公告發布以來，市場狀況不利的背景下，公司可用于清償債務的內部資金日益有限。因此，公司預計其現有的內部資源可能不足以解決其2022年3月即將到期的債務（包括三月五日悉數贖回證券）。

因此，正榮地產正在征求證券實益擁有人的同意，根據同意征求備忘錄中所述的同意征求就證券提出若干建議豁免及修訂。截至同意征求備忘錄日期，證券的本金總額2億美元尚未償還。

就證券而言，正榮地產正于付款日期向證券持有人支付以下款項：(a)向其贊成特別決議案的有效同意指示于屆滿時間之前送達制表及資料代理人的各證券持有人支付同意費每1,000美元本金額10.0美元（「同意費」）；及(b)向其贊成特別決議案的有效同意指示于屆滿時間之前送達制表及資料代理人的各證券持有人支付漸增費每1,000美元本金額7.5美元。同意費及漸增費須待(i)會議合法有效且符合參會人數；(ii)特別決議案于會議上獲批準；及(iii)簽署補充文件后，方可支付。

正榮表示，于2021年下半年，中國房地產開發商及為該行業增長及發展提供資金的資本市場經歷了一個拐點。用于房地產開發的銀行貸款減少，對房地產開發商獲得在岸資本的渠道產生了不利影響。為買家提供抵押貸款的銀行貸款減少，加上買家對房地產開發商完成項目的能力的擔憂，對房地產銷售產生了不利影響。此外，預售所得款項的使用亦受適用中國法律限制。離岸資本市場對該等在岸事件的負面反應減少了本公司償還即將到期的到期款項的資金來源。

自2022年初以來，中國房地產行業持續波動。用于房地產開發的銀行貸款減少，加上某些負面信貸事件，加劇了市場對中國房地產開發商經營的擔憂。因此，中國房地產開發商的預售普遍減少。本公司近幾個月的合約銷售總額亦出現明顯下降。

具體而言，截至2022年1月31日止月份，公司的合約銷售總額較截至2021年1月31日止同期下降29.5%。

根據證券條款，公司于2022年1月4日宣布，其將于2022年3月5日悉數贖回證券。然而，于市場狀況不利的背景下，公司隨后由于外部資金有限，無法為現有債務再融資而面臨短期流動性壓力。因此，公司預計其現有的內部資源可能不足以解決其于2022年3月即將到期的債務（包括于2022年3月5日悉數贖回證券）。

公司預計，2022年房地產行業的市場狀況仍面臨壓力，因此，在市場未出現大幅回升及多種融資選擇回升的情況下，本公司對其短期流動性仍持謹慎態度。

因此，公司正致力于產生足夠的現金流量以履行其財務承諾，且作為有關舉措的一部分，本公司正進行同意征求（如同意征求備忘錄所述）。除同意徵求外，本公司亦正考慮于不久的將來就其他未償還的境外優先票據進行其他債務管理行動。

中華網財經此前報道，此前，穆迪發布報告，將正榮地產集團有限公司的公司家族評級(CFR)由“B1”下調至“B3”。同時，穆迪還將正榮地產的高級無抵押評級由“B2”下調至“Caa1”。評級展望由“穩定”調整為“負面”。

穆迪副總裁兼高級分析師CedricLai表示:“評級下調反映出正榮地產的再融資和違約風險加劇，原因是該公司業務疲軟、融資渠道惡化以及未來12個月的大量債務到期。”“負面展望反映出正榮地產在未來6-12個月內解決債務到期問題的能力存在不確定性”Lai補充道。

關鍵詞： 正榮地產 債務違約