形成優勢互補 農商行同業股權投資頻現

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近日，瑞豐銀行發布公告稱，擬對2家農商行開展股權投資。中國證券報記者梳理發現，今年以來，多家農商行投資入股同業機構獲得監管批復同意。業內人士表示，增持同業機構使農商行之間實現優勢互補，有助于完善基層金融服務體系。需要注意的是，在增持股權過程中，也要警惕風險內部傳遞，應重點提升服務本地客群能力。參股同業機構案例屢見不鮮記者梳理發現，今年以來，農商行參股同業機構案例屢見不鮮。8月22日，瑞豐銀行發布第四屆董事會第十五次會議決議公告顯示，為進一步優化戰略布局，提升經濟效益，該行擬對蒼南農商行、諸暨農商行開展股權投資，擬通過協議轉讓、拍賣受讓等方式，受讓上述農商行的股份總額不超過其股本總額的9.8%。作為浙江省首家上市農商行，瑞豐銀行對外投資動作不斷。6月，該行發布公告宣布，擬增持永康農商行1.8%的股份，增持后將合計持有永康農商行6.96%的股份；增持浙江嵊州瑞豐村鎮銀行股份。瑞豐銀行表示，雙方將利用各自優勢，在零售轉型深化、數字化轉型等領域，深入開展相關合作。此外，滬農商行等多家農商行今年以來投資入股事宜獲監管批復。3月，原上海銀保監局同意滬農商行投資參股杭州聯合農村商業銀行，投資金額7.43億元，占該行股份總額的4%；同月，原湖南銀保監局同意湖南雙牌農商行投資湖南道縣農商行，參股900萬股，占該行股本總額的3.16%；1月，原山東銀保監局同意山東樂陵農商行入股山東武城農商行，入股1000萬股。完善基層金融服務體系對于農商行增持同業機構股權的原因，業內人士表示，主要是為實現優勢互補，完善基層金融服務體系。“可以通過持股形成一種戰略合作關系，進而提升基層金融服務水平。”產業經濟資深研究人士王劍輝表示，農商行增持同業股權，可以在一定程度上彌補部分農商行網點分散、資金實力較弱的劣勢，通過相互合作，拓展業務范圍，提升本地區客戶服務水平。招聯金融首席研究員董希淼表示，農商行增持同業股權，一方面希望在省聯社體系發展較好的、實力較強的農商行可以以股權為紐帶幫扶其他農商行；另一方面，出于市場判斷，一些發展較好的、實力較強的農商行認為其他農商行具有股權投資價值，進行增持，希望獲得投資收益。瑞豐銀行或出于后者增持同業股權。以瑞豐銀行增持永康農商行股權為例，該項投資事宜已完成股權交割。據悉，永康農商行依托五金產業集聚地永康市，擁有豐富的小微制造業客群基礎。數據顯示，截至2023年6月30日，永康農商行注冊資本8.8億元，總資產為667.81億元，上半年實現營業收入8.77億元，凈利潤為3.91億元。須警惕內部風險傳遞業內人士表示，在農商行增持他行股權過程中，也要警惕風險內部傳遞。長遠來看，農商行發展仍需專注自身，提升服務本地客群能力。王劍輝提醒，參股同業機構需要在農商行自身資金流較為充裕、閑置資金尚無更好投資機會前提下進行，并且農商行在參股過程中應盡量做到差異化，在持股方面也要避免交叉持股，防止出現系統性風險。“應通過市場化機制完成增持。”董希淼認為，不僅要做到資金入股，也要加快雙方人才、文化輸出，真正做到改革化險。另外，在投資入股同業機構過程中，跨省跨區域或導致管理跟不上，產生其他問題。記者注意到，部分農商行增持同業股權也多為省聯社體系下農商行之間的投資入股。華安證券固收首席分析師顏子琦表示，大型農商行入股中小農商行是在深化農信社改革背景下農商行改制化險的重要途徑。但對于投資異地且持股比例較高的同業機構，需要關注其定位、資產質量及信貸投向。對于未來農商行投資入股同業機構趨勢及建議，王劍輝認為，參股可能是未來一個重要的渠道，但并不是唯一的途徑。未來農商行應將更多注意力投放至基層經營對象上，深耕本地客群，挖掘客戶需求，開拓多樣化服務。

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