【世界報資訊】耶倫：流動性不夠，美債市場可能會崩潰

（觀察者網(wǎng) 訊）近日，全球掀起“加息潮”，導致全球債券市場遭遇巨大挑戰(zhàn)，被稱為全球資產(chǎn)定價之錨的美債也“不香了”。美聯(lián)儲、各國央行、主權基金、全球商業(yè)金融機構等正紛紛從規(guī)模達23.7萬億美元的美債市場上撤退。

據(jù)彭博社13日報道，美國財政部長珍妮特·耶倫12日在IMF的年度財長與央行行長會議上談及美債問題時表示，財政部正在努力支撐美國國債市場，她擔心美國國債交易可能出現(xiàn)崩潰。

“我們擔心美國國債市場缺乏足夠的流動性”。耶倫指出，從事美國國債交易的做市商的資產(chǎn)負債表能力并沒有擴大多少，而美國國債的整體供應量卻在攀升。

(資料圖片)

彭博社13日報道截圖

彭博社報道稱，自2019年底以來，未償國債已增加約7萬億美元。但受到補充杠桿率監(jiān)管要求的限制，大型金融機構并沒有意愿充當做市商。

耶倫指出，美聯(lián)儲現(xiàn)在有一個常設回購機制，為美國國債市場提供流動性支持。她認為，這“可能會有所幫助”。

耶倫介紹，“30人小組”就有助于加強市場的改革提出了一些“好主意”，包括可能擴大中央清算等。

10月12日，耶倫在IMF的年度財長與央行行長會議上發(fā)表講話。截圖自彭博社視頻

“30人小組”又稱G30，創(chuàng)立于1978年，是一個由部分國家中央銀行行長和國際金融領域知名人士組成的非盈利性國際組織。

關于美國國債市場存在的問題，美國監(jiān)管層其實已經(jīng)有所動作。上個月中旬，美國證券交易委員會（SEC）委員們投票，以5-0票支持推進關于美國國債清算的法規(guī)草案。這項新的規(guī)則將把更多由自營交易公司和對沖基金等進行的債券交易推向集中式清算所系統(tǒng)；這些規(guī)定將適用于市場交易的各方，包括貨幣市場共同基金等。美國國債現(xiàn)貨市場的大多數(shù)交易者，包括對沖基金、政府證券經(jīng)紀人和交易商，以及那些使用杠桿的交易者，也將適用新規(guī)。

彭博社13日報道截圖

彭博社在另一篇報道稱，在12日的IMF的年度財長與央行行長會議上，耶倫還表示，雖然有共同的需要來支撐全球經(jīng)濟前景，但要首先應對國內(nèi)挑戰(zhàn)。她指出：“在美國，我們的首要經(jīng)濟任務是降低通脹，同時保持強勁的勞動力市場。”

此前一天（10月11），耶倫在接受CNBC采訪時對美國經(jīng)濟持樂觀態(tài)度，“從美國的角度來看，我認為美國表現(xiàn)非常好。”她表示，即使利率上升，企業(yè)的債務負擔大體上是可控的。美國金融市場繼續(xù)運轉良好，財政部沒有看到去杠桿化的跡象，而去杠桿化通常發(fā)生在貨幣政策收緊的環(huán)境中。耶倫還表示，opec+決定減產(chǎn)和俄烏的持續(xù)戰(zhàn)爭也影響了市場的流動性，但沒有跡象值得嚴重關注。她說，對美元走強的擔憂也是美國和其他國家貨幣緊縮步伐不同的自然結果。她強調，美元是一個安全的避風港，所以當形勢不確定時，資本就會流入我們的安全市場。所有這些都在推高美元對許多國家的匯率。

在12日的IMF的年度財長與央行行長會議上，耶倫表示：“盡管美國經(jīng)濟仍然具有韌性，但我們對可能出現(xiàn)的風險保持高度敏感。”

她認為，許多主要經(jīng)濟體都面臨著高通脹，必須繼續(xù)采取措施“控制住高通脹”。目前全世界出現(xiàn)了幾十年來最激烈的貨幣緊縮運動。

盡管美國加息對全球造成極大影響，耶倫還不忘關心別的國家的經(jīng)濟情況，“我們還將關注我們政策對全球的影響，發(fā)達經(jīng)濟體的宏觀經(jīng)濟緊縮可能會產(chǎn)生溢出效應。我們必須準備好幫助陷入困境的國家，并敦促債權人參與減債工作。”

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