摩根大通：上調同程旅行評級至“增持” 目標價升至22港元

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摩根大通發布研究報告稱，將同程旅行（00780）評級由“中性”上調至“增持”，目標價由18港元上調至22港元。公司連續兩季收入及盈利創新高，該行認為其過去數年貫徹的執行及持續的市占增長被市場忽視，為下半年及2024年業績持續超預期及上行提供良好基礎。

該行預測，同程旅行今年收入較2019年升六成，意味2019年以來年復合增長率達12%。假設同程旅行未來數年收入每年增長中十位數至高十位數，顯著跑贏同業。此外還預計其未來三年非國際財務報表準則凈利潤率維持在18%至19%，意味著該股上行機會大于下行風險。

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