機構研究報告：布局經濟不敏感領域，長周期品值得關注

【資料圖】

根據最近的機構研究報告，為您總結相關行業的投資要點，供參考：

機械行業上半年面臨宏觀基礎不牢固的外部環境，下游需求明顯走弱，制造業投資積極性不強。新能源需求邊際減弱，導致設備企業訂單預期向下修正。外需方面，消費品需求表現疲軟。

下半年，制造業投資本輪有望在3季度庫存周期見底，基建和地產投資增速的信心逐漸恢復，需求逐漸筑底。新能源方面，產能逐漸進入消化狀態，新技術的突破仍然是重要看點，包括復合集流體，鈣鈦礦、電鍍銅等領域。

投資建議：重點布局經濟需求狀態不敏感的領域。一方面是布局底部的大周期品種，能在周期尺度上跨越本輪需求下行周期的資產；另一方面，積極布局面向未來的資產，包括諸多0-1的新需求以及符合產業自主可控替代升級的領域。建議關注長周期景氣度向上資產、面向未來的資產和等待周期復蘇的品種。

長周期景氣度向上的周期品：關注中國船舶(600150)、中國動力(600482)、亞星錨鏈(601890)、海油工程(600583)，中國中車(601766)、中國通號(688009)、鐵科軌道、時代電氣等。

面向未來的資產：關注工業母機-海天精工(601882)、紐威股份(603699)、華中數控(300161)等、半導體設備及零部件-精測電子(300567)、長川科技(300604)等、復合集流體-東威科技、驕成超聲等、人形機器人(300024)-綠的諧波、鳴志電器(603728)、步科股份等。

等待周期復蘇的品種：關注通用自動化-安徽合力(600761)、杭叉集團(603298)、國茂股份(603915)、匯川技術(300124)等、光伏設備-捷佳偉創(300724)、奧特維等，出口產業鏈-巨星科技(002444)、米奧會展、浙江鼎力(603338)等、工程機械-三一重工(600031)、徐工機械(000425)、恒立液壓(601100)等、風電產業鏈-三一重能、海力風電等。

風險提示：基建和地產投資需求減弱，國內和海外宏觀經濟變化導

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