機(jī)構(gòu)研究報(bào)告：布局經(jīng)濟(jì)不敏感領(lǐng)域，長周期品值得關(guān)注

【資料圖】

根據(jù)最近的機(jī)構(gòu)研究報(bào)告，為您總結(jié)相關(guān)行業(yè)的投資要點(diǎn)，供參考：

機(jī)械行業(yè)上半年面臨宏觀基礎(chǔ)不牢固的外部環(huán)境，下游需求明顯走弱，制造業(yè)投資積極性不強(qiáng)。新能源需求邊際減弱，導(dǎo)致設(shè)備企業(yè)訂單預(yù)期向下修正。外需方面，消費(fèi)品需求表現(xiàn)疲軟。

下半年，制造業(yè)投資本輪有望在3季度庫存周期見底，基建和地產(chǎn)投資增速的信心逐漸恢復(fù)，需求逐漸筑底。新能源方面，產(chǎn)能逐漸進(jìn)入消化狀態(tài)，新技術(shù)的突破仍然是重要看點(diǎn)，包括復(fù)合集流體，鈣鈦礦、電鍍銅等領(lǐng)域。

投資建議：重點(diǎn)布局經(jīng)濟(jì)需求狀態(tài)不敏感的領(lǐng)域。一方面是布局底部的大周期品種，能在周期尺度上跨越本輪需求下行周期的資產(chǎn)；另一方面，積極布局面向未來的資產(chǎn)，包括諸多0-1的新需求以及符合產(chǎn)業(yè)自主可控替代升級(jí)的領(lǐng)域。建議關(guān)注長周期景氣度向上資產(chǎn)、面向未來的資產(chǎn)和等待周期復(fù)蘇的品種。

長周期景氣度向上的周期品：關(guān)注中國船舶(600150)、中國動(dòng)力(600482)、亞星錨鏈(601890)、海油工程(600583)，中國中車(601766)、中國通號(hào)(688009)、鐵科軌道、時(shí)代電氣等。

面向未來的資產(chǎn)：關(guān)注工業(yè)母機(jī)-海天精工(601882)、紐威股份(603699)、華中數(shù)控(300161)等、半導(dǎo)體設(shè)備及零部件-精測(cè)電子(300567)、長川科技(300604)等、復(fù)合集流體-東威科技、驕成超聲等、人形機(jī)器人(300024)-綠的諧波、鳴志電器(603728)、步科股份等。

等待周期復(fù)蘇的品種：關(guān)注通用自動(dòng)化-安徽合力(600761)、杭叉集團(tuán)(603298)、國茂股份(603915)、匯川技術(shù)(300124)等、光伏設(shè)備-捷佳偉創(chuàng)(300724)、奧特維等，出口產(chǎn)業(yè)鏈-巨星科技(002444)、米奧會(huì)展、浙江鼎力(603338)等、工程機(jī)械-三一重工(600031)、徐工機(jī)械(000425)、恒立液壓(601100)等、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈-三一重能、海力風(fēng)電等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基建和地產(chǎn)投資需求減弱，國內(nèi)和海外宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)

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