多家銀行提前終止理財產品，未來如何在產品創新上進行新突破？

“資管新規”過渡期僅剩58天，銀行理財凈值化轉型也在火熱持續中。北京商報記者11月3日注意到，近日，民生銀行旗下有60余款理財產品擬提前終止。而在民生銀行之前，華夏銀行、鄭州銀行也曾發布過提前終止理財產品的公告。近兩年理財產品提前終止現象時有發生，在分析人士看來，“資管新規”過渡期臨近，銀行需要加速整改不符合新規要求的產品。未來，如何設計出匹配客戶需求的產品、如何不斷在產品創新上有所突破，成為關乎銀行理財發展的重要一環。

又現理財產品提前終止

民生銀行日前發布理財產品提前終止公告，宣布擬終止“非凡資產管理翠竹2W理財產品周四普通01款”在內的61款理財產品，產品終止日期定于11月8日。

北京商報記者注意到，此次民生銀行終止的61款理財產品均屬于“非凡資產管理翠竹2W理財產品”“非凡資產管理翠竹26W理財產品”系列。對于終止原因，相關客服人員表示，根據2018年4月發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(業內俗稱“資管新規”)的規定，不符合新規的老產品要全部清盤，以上擬終止的產品在11月8日之前會提前終止運作，資金預計會在2個工作日內到賬。

據了解，“非凡資產管理翠竹2W理財產品”“非凡資產管理翠竹26W理財產品”均屬于民生銀行旗下的“非凡資產管理翠竹系列理財產品”(以下簡稱“翠竹系列理財產品”)。翠竹系列理財產品屬于非保本浮動收益型、定期開放型理財產品。根據翠竹系列理財產品的產品說明書，在理財產品存續期間，國家政策出現重大調整并影響到該理財產品的正常運作市場、收益率大幅波動并有可能或實質影響到產品所能實現的投資收益、該產品所投資的資產提前終止等銀行有權根據自身的合理判斷提前終止。

受“資管新規”“理財新規”以及當前市場環境的影響，銀行提前終止部分理財產品計劃已成為常態。在民生銀行之前，華夏銀行、鄭州銀行也曾發布過理財產品提前終止的公告。華夏銀行于9月16日、9月17日提前終止“增盈天天理財增強型”等13只非保本浮動收益開放式理財產品;鄭州銀行于4月27日提前終止了行金梧桐季季盈7號和月月盈3號理財產品，兩款均為開放式非凈值型理財產品。

而拉長時間線來看，普益標準數據顯示，2018年至今共有4086款理財產品提前終止，其中，今年以來提前終止的理財產品就有1605款理財。

在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，近兩年理財產品提前終止現象較多，從近期銀行提前終止理財產品的情況來看，大多是由于資管新規過渡期結束時間臨近，銀行要在此之前完成存量資產整改任務，部分產品底層資產不符合資管新規要求，因此需要提前終止。

還將迎來哪些新變化？

來自中國理財網11月1日發布的2021年三季度理財市場數據顯示,隨著轉型過渡期收官在即，凈值型產品規模穩步上升，占比達86.56%，較去年同期提高26.08個百分點。同時，新產品規模穩步增加，老產品加速退出理財市場，理財市場轉型進程有序推進。而根據A股上市銀行此前披露的三季報，保本理財壓降、凈值化轉型也呈現穩中向好的局面，亦有上市城商行提前完成存量理財整改，實現了100%凈值化轉型。

不過，部分銀行仍存在存量不合規資產規模較大，尤其是配置了大量長期非標資產，短期內較難處置和消化的情形。一國有大行內部人士透露，目前該行保本理財雖已清零，但一些大的產品、存續期較長的產品，資產處置較難。

隨著“資管新規”過渡期臨近，提前終止理財產品是否是推動凈值化轉型的有效方法?劉銀平表示，理財產品提前終止在推動凈值化轉型方面起到間接作用，直接作用是加快存量產品和資產處置。銀行一方面要積極處置存量資產，完善產品估值核算系統，另一方面要加強投資者教育，不要讓客戶仍然存在剛性兌付預期。

普益標準研究員董加發也認為，“資管新規”過渡期臨近，凈值化轉型最快的方法就是進行“提前終止”。“對于凈值化轉型最重要的是提升銀行提高發行新產品承接老資產的能力，一方面按照資管新規的要求發行市值法的凈值化產品，實現風險收益完全過手;另一方面考慮到理財投資者的風險偏好較低，銀行理財可發行符合細則要求的以攤余成本法計量的產品，實現平穩轉型。投研專業化是銀行資管轉型的重點，也是當前的薄弱環節。銀行理財需要不斷提升投研能力，建立起強大的資產配置能力，拓展投資品種。在理財產品凈值化轉型以及投資者金融服務需求不斷豐富的大背景下，如何設計出匹配客戶需求的產品、如何不斷在產品創新上有所突破，成為關乎銀行理財未來發展的重要一環。”董加發說道。

那么，提前終止理財產品將會產生哪些影響?投資者應該如何應對?劉銀平表示，銀行提前終止理財產品，有利于推動存量資產消化、理財產品轉型，如果投資者早期購買了期限較長的預期收益型產品，需要關注銀行通知及產品動態，若收到產品提前終止消息，要做好資金安排。

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