研報(bào)掘金｜中金：下調(diào)嗶哩嗶哩目標(biāo)價(jià)至170港元 評(píng)級(jí)“跑贏行業(yè)”

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中金發(fā)表報(bào)告指，嗶哩嗶哩次季收入53.04億元，按年增長(zhǎng)8.1%，基本符合該行及市場(chǎng)預(yù)期，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損9.63億元，基本符合該行及市場(chǎng)預(yù)期。公司將全年收入指引下調(diào)至225億至235億元(早前指引介乎240至260億元)，主要由于若干游戲推出延遲及非核心業(yè)務(wù)(如IP衍生品及其他)收入低于預(yù)期。

該行表示，近期《搖光錄》、《千年之旅》、《斯露德》相繼上線，重點(diǎn)代理游戲《閃耀！優(yōu)俊少女》定檔8月30日，考慮收入遞延影響，中金預(yù)計(jì)下半年游戲收入或按季回暖，增值服務(wù)中直播業(yè)務(wù)受益于視頻場(chǎng)景延伸收入按年維持32%高增長(zhǎng)。中金表示，考慮游戲上線延期，將公司今明年收入預(yù)測(cè)下調(diào)5.2%及5%，分別至230億及281億元，維持非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)不變。該行將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)10.1%至170港元，維持其評(píng)級(jí)為“跑贏行業(yè)”。

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