上期所利用期權(quán)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)保駕護(hù)航

日前，上海期貨交易所與寶武集團(tuán)及其子公司歐冶云商開展合作，啟動(dòng)“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”試點(diǎn)業(yè)務(wù)。該試點(diǎn)業(yè)務(wù)以“保供穩(wěn)價(jià)”為抓手，通過(guò)寶武集團(tuán)為實(shí)體企業(yè)提供現(xiàn)貨供應(yīng)保障、上期所為實(shí)體企業(yè)提供降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，實(shí)現(xiàn)“寶武保供、期貨穩(wěn)價(jià)”的效果，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。

今年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)面臨原料成本高、環(huán)保壓力大、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)，鋼材價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈特別是中下游企業(yè)對(duì)套期保值需求更加強(qiáng)烈。面對(duì)企業(yè)痛點(diǎn)，上期所與寶武集團(tuán)積極“破題”，支持鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在寶武集團(tuán)平臺(tái)上購(gòu)銷產(chǎn)能的同時(shí)，積極利用期權(quán)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)介紹，在此次試點(diǎn)中，鋼鐵生產(chǎn)加工企業(yè)在寶武集團(tuán)下屬的現(xiàn)貨貿(mào)易平臺(tái)上簽訂產(chǎn)能預(yù)售訂單的同時(shí)，根據(jù)其自身的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，通過(guò)該平臺(tái)的電子系統(tǒng)，向期貨公司風(fēng)險(xiǎn)子公司購(gòu)買符合自身風(fēng)險(xiǎn)管理需求的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，形成“現(xiàn)貨訂單+場(chǎng)外期權(quán)”的組合，管理現(xiàn)貨訂單的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)價(jià)”效果。在試點(diǎn)初期，上期所對(duì)企業(yè)購(gòu)買的期權(quán)費(fèi)用進(jìn)行一定比例的支持，鼓勵(lì)引導(dǎo)企業(yè)利用衍生品工具實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)價(jià)”。

上期所衍生品部負(fù)責(zé)人介紹，“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”試點(diǎn)業(yè)務(wù)不僅能夠幫助企業(yè)在鋼材價(jià)格波動(dòng)中防范風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有利于改變產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行短期價(jià)格博弈的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)各方共贏。未來(lái)，上期所將與寶武集團(tuán)繼續(xù)堅(jiān)持優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、良性互動(dòng)的原則，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)形成“可復(fù)制、可推廣、可持續(xù)”的新模式，更好地服務(wù)鋼鐵行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

據(jù)了解，上期所已上市的螺紋鋼、線材、熱軋卷板和不銹鋼等鋼材期貨，已發(fā)展成為全球規(guī)模最大的場(chǎng)內(nèi)商品期貨序列，在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面發(fā)揮著重要的功能。

關(guān)鍵詞： 上期所 期權(quán)工具 鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈 上下游企業(yè)