多家銀行獲批發行二級資本債等 銀行業再現“補血”熱潮

臨近年末，商業銀行再現“補血”熱潮。北京商報記者11月28日梳理發現，自11月以來，已有工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行、浙商銀行、廈門銀行、晉江農商行、哈爾濱銀行等10余家銀行宣布獲批發行或發行完畢二級資本債或無固定資本債券(又稱“永續債”)。值得一提的是，相較于以往，此次債券發行頻頻有國有大行、股份制銀行“現身”，且規模多以百億級債券為主。在分析人士看來，國有大行與股份制銀行發展補充資本，一方面受系統重要性銀行附加監管要求一定程度提升這些銀行補充資本需求;另一方面，全球疫情尚未受控，全球經濟仍在艱難復蘇，面對復雜經濟發展環境，銀行有動力夯實資本實力，提升抗風險與經營能力。

債券發行頻現大行“身影”

據北京商報記者11月28日不完全統計，11月以來，已有工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、平安銀行、招商銀行、浙商銀行、廈門銀行、威海銀行、鄭州銀行、哈爾濱銀行、貴陽農商行、晉江農商行等宣布發行完畢或成功發行永續債或二級資本債，用于補充其他一級資本或二級資本。

據了解，監管資本可分為一級資本和二級資本，其中，一級資本又可劃分為核心一級資本和其他一級資本。其他一級資本是在銀行持續經營狀況下參與吸收損失的資本;而二級資本也稱附屬資本或補充資本，是指銀行資本基礎中扣除核心資本之外的其他資本成份，是衡量銀行資本充足狀況的指標。

北京商報記者注意到，與以往中小銀行為主的發債趨勢不同，此次永續債、二級資本債發行頻頻出現國有銀行、股份制銀行的“身影”，且發行規模多以百億元為主。

例如，11月26日，工商銀行、浙商銀行發布公告分別成功發行了300億元、250億元永續債，前5年票面利率為3.65%、3.85%，募集資金將用于補充該行其他一級資本。稍早前，農業銀行宣布400億元永續債發行完畢，招商銀行則獲批發行不超過430億元永續債。而在二級資本債方面，建設銀行、平安銀行、中國銀行則先后宣布完成了450億元、300億元、500億元二級資本債的發行。

城農商行方面，鄭州銀行、廈門銀行先后完成100億元、25億元永續債、二級資本債發行，貴陽農商行、威海銀行、晉江農商行則先后獲批發行不超過28億元二級資本債、11億元永續債、7億元二級資本債。

談及時值年末商業銀行頻頻發債的原因，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，主要是疫情與銀行風險處置消耗資本金，部分銀行利潤留存等內源性補充資本不足，監管部門鼓勵銀行多渠道補充資本，增強穩健經營與抗風險能力，銀行通過債券、股權等工具多元化補血。

二級資本債等仍將保持適度增長

所謂的內源性補充資本是商業銀行補充資本的渠道之一，商業銀行資本補充主要有內源性、外源性兩大渠道，其中，內源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備，外源性渠道則包括上市融資、增資擴股以及發行可轉債、優先股、永續債、二級資本債等。

北京商報記者注意到，在此次發債主體中，多家銀行位于系統重要性銀行之列。按照10月15日，央行、銀保監會發布《系統重要性銀行附加監管規定(試行)》，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行、平安銀行，除滿足商業銀行一般性的資本補充要求外，還有附加資本、附加杠桿率指標的要求。此外，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行作為全球系統重要性銀行受到外部總損失吸收能力的約束，按照《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，全球系統重要性銀行外部總損失吸收能力比率設定了風險加權比率和杠桿比率兩個監管指標，風險加權比率應于2025年初達到16%、2028年初達到18%，杠桿比率應于2025年初達到6%、2028年初達到6.75%。

在周茂華看來，國有大行與股份制銀行發展補充資本，一方面受系統重要性銀行附加監管要求一定程度提升這些銀行補充資本需求;另一方面，全球疫情尚未受控，全球經濟仍在艱難復蘇，面對復雜的經濟發展環境，銀行有動力夯實資本實力，提升抗風險與經營能力。

從上述系統性銀行資本充足率情況來看，截至2021年三季度末，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行、平安銀行資本充足率分別17.45%、16.70%、16%、17.25%、16.36%和12.55%，均高于監管10.5%的要求。

對于未來銀行發債的趨勢，周茂華認為，目前銀行整體資本充足率基本符合要求，且經濟保持良好擴張態勢，銀行經營整體保持穩健;但從中長期看，全球經濟前景依然不夠清晰，銀行信貸保持適度擴張情況下，銀行普遍面臨的資本補充壓力仍大，尤其是對于部分中小銀行經營能力相對弱、補充資本渠道較窄情況下，預計未來包括二級資本債在內的補充資本工具發行仍保持適度增長態勢。

關鍵詞： 銀行業 “補血”熱潮 二級資本債 永續債