攬存“價格”下行、負債端承壓，銀行將如何應對？

在監管對結構性存款、互聯網存款等一系列規范之下，銀行高息攬儲不再，攬存“價格”出現下行。9月7日，北京商報記者梳理發現，已公布半年報的40家A股上市銀行中有超過六成銀行客戶存款平均利率相較此前降低。

在40家披露半年報的銀行中，有12家銀行今年上半年客戶存款平均利率超過去年同期，包括建設銀行、農業銀行、郵儲銀行等，紫金農商行與上年持平，其余27家銀行上半年客戶存款平均利率較去年同期出現了下跌(廈門銀行、常熟農商行參照對比項為2020年客戶存款利率)，例如，重慶銀行、南京銀行客戶存款平均利率分別下降0.14個、0.2個、0.25個百分點，至2.87%、2.32%、2.31%;無錫農商行、瑞豐農商行、重慶農商行客戶存款平均利率則分別減少0.02個、0.03個、0.05個百分點，至2.33%、2.24%、1.96%。

在分析人士看來，造成多家上市銀行客戶存款平均利率下降的原因是多方面的，在貨幣政策方面，通過運用降準、中期借貸便利、公開市場操作等多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕;優化存款利率監管，調整存款利率自律上限確定方式，促進融資成本下降，降低銀行高息攬存沖動。另外，資深宏觀分析師周茂華表示，部分銀行客戶存款付息水平下降可能與有些銀行負債結構有關，如負債更傾向于同業負債;也可能與此前一系列高息攬儲產品清退有關。

雖然超六成A股上市銀行客戶存款付息水平出現下行，但不同類型銀行之間分化依舊突出，從數據來看，地方銀行攬存成本普遍要高于全國性股份制銀行及國有大行。

據統計，在今年上半年客戶存款平均利率水平排名前十的A股上市銀行中，有9家是地方商業銀行，包括重慶銀行、貴陽銀行、西安銀行、廈門銀行、無錫農商行、南京銀行、江蘇銀行、江陰農商行，股份制銀行僅有浙商銀行1家。排名前十的銀行客戶存款平均利率水平在2.87%-2.3%之間。另外，有14家銀行的平均利率在2.25%-2%之間，其中9家為地方銀行。

在分析人士看來，上市銀行由于知名度、業務體量、客戶數量等優勢，其存款業務開展能力會明顯優于同類型未上市銀行。周茂華指出，“上市銀行是國內銀行的‘代表’，整體經營能力相對好，負債渠道相對寬，部分中小銀行負債壓力依然較大”。

由于網點覆蓋、業務范圍、品牌號召力不及大型銀行，過去很長一段時間內部分中小銀行依靠高息存款、通過互聯網平臺異地攬儲等手段，在短期內使得負債端規模迅速增長。《中國金融穩定報告2021》(以下簡稱《報告》)顯示，據初步統計，截至 2020年末，約89家銀行(其中84家為中小銀行)通過第三方互聯網平臺吸收的存款余額約5500億元，較2019年末增長127%。平臺存款產品利率普遍較高，年利率最高4.875%，已達到市場利率定價自律機制要求的上限。部分銀行為了吸引客戶，甚至通過縮短付息周期、提供現金獎勵或發放購物券等方式變相提高存款產品利率，突破市場利率定價自律機制的要求。如某銀行5年定期存款，每3個月付息，利率達4.1%，而3個月定期存款基準利率僅1.1%。

為防范風險，監管層層加碼規范商業銀行負債管理，監管機構已經下發一系列政策，而隨著市場利率定價自律機制在今年6月“官宣”了存款利率調整事項，市場高呼高息攬存時代已不再。根據北京商報記者此前調查，在實施當天，已有多家銀行調整存款產品利率，例如某銀行將3年期定存產品的利率由最高4.125%降至最高3.5%。

零壹研究院院長于百程分析指出，近兩年來，為推動金融服務和讓利實體經濟，監管方持續推動市場貸款利率的下行。貸款端利率的持續下行，在存款端利率不變的情況下，銀行的息差空間會被壓縮，而銀行為維持一定的息差水平，就會影響存款端利率的調降。他表示，“今年6月，監管方制定了新的市場利率定價自律機制，從‘基準利率×倍數’改為‘基準利率+基點’。這一機制的變化，降低了因為長期存款基準利率較高，執行利率也明顯偏高的情況，也將引導存款利率的下行”。

在監管趨嚴、利率市場化的大背景下，銀行負債端承壓可能是長期趨勢，銀行將如何應對?

周茂華認為，銀行降低負債成本與銀行負債能力、融資渠道、品牌與客戶黏性等方面有很大關系。相較而言，大行的負債有較大優勢;因此，在深化利率市場化改革，行業競爭激烈環境下，部分中小銀行還需要提升經營和風險能力，需要斷絕高息攬儲的“癮”，以服務客戶為中心，增加適銷對路、有質量的服務，解決客戶痛點，增加客戶黏性，提升自身市場品牌;拓寬融資渠道方面，監管也是鼓勵有條件通過上市、市場化資本工具多渠道融資;在戰略上，回歸主責主業，深耕區域市場，采取差異化競爭策略。

關鍵詞： 中小銀行 高息攬儲 攬存價格 負債端承壓