總規(guī)模超過(guò)800億元 2019開年房企密集發(fā)債

隨著2018年末融資政策有所放寬，2019開年以來(lái)各大房企融資動(dòng)作開始密集進(jìn)行。1月14日，新城發(fā)展控股有限公司發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行美元計(jì)價(jià)優(yōu)先票據(jù)，票據(jù)發(fā)行的金額、條款及條件尚待厘定。

1月13日，世茂股份披露2019年公司債券(第一期)發(fā)行規(guī)模不超20億元(含20億元)，最終票面利率為4.65%。11日，融創(chuàng)中國(guó)公告稱擬發(fā)行本金總額為6億美元的票據(jù)。10日，富力地產(chǎn)宣布，公司于1月8日發(fā)行2019年度第一期超短期融資券，實(shí)際發(fā)行總額15億元，票面利率5.5%。

根據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年1月份以來(lái)，房企融資數(shù)據(jù)繼續(xù)大規(guī)模上漲。短短十幾天內(nèi)，除了世茂股份、融創(chuàng)中國(guó)、新城控股等企業(yè)以外，還有金科股份、力高集團(tuán)、電建地產(chǎn)等不同梯隊(duì)陣營(yíng)的房企陸續(xù)公布融資計(jì)劃，合計(jì)超過(guò)30起，總規(guī)模超過(guò)800億元。

同為14日，惠譽(yù)發(fā)布中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)2019年信用展望。在報(bào)告中，惠譽(yù)評(píng)級(jí)認(rèn)為，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)2019年的展望為負(fù)面，市場(chǎng)情緒惡化將導(dǎo)致2019年住房銷售出現(xiàn)溫和下降。惠譽(yù)預(yù)計(jì)，低線城市可能面臨負(fù)面的價(jià)格壓力。

“開發(fā)商正通過(guò)削減土地補(bǔ)充和減少供應(yīng)來(lái)應(yīng)對(duì)疲軟的市場(chǎng)。當(dāng)務(wù)之急是維持現(xiàn)金流和去杠桿，而大型開發(fā)商和小型開發(fā)商之間的增長(zhǎng)策略可能會(huì)有所不同”。惠譽(yù)方面認(rèn)為，市場(chǎng)下滑對(duì)不同規(guī)模的房企造成的影響不同。對(duì)大型開發(fā)商，尤其是排名前20位的開發(fā)商而言，銷售和土地儲(chǔ)備補(bǔ)充仍將保持適度增長(zhǎng)。

“繼2018年11月、12月以后，2019初多家企業(yè)公布了大額融資計(jì)劃,這是新年以來(lái)，房企出現(xiàn)的一波融資高峰。”中原地產(chǎn)首席分析師張大偉分析認(rèn)為，從1月份來(lái)看，樓市調(diào)控政策最嚴(yán)格的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，政策底部逐漸形成，房企融資難度有所降低。“特別是融資成本，多家企業(yè)公布的融資成本均比之前有所降低”。

張大偉指出，從房企近期的融資活動(dòng)來(lái)看，再次出現(xiàn)了企業(yè)債利率不足4%的融資，另外包括富力等企業(yè)完成了大額度企業(yè)債的成功發(fā)行。“整體來(lái)看，再持續(xù)緊張數(shù)月過(guò)后，當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)資金情況開始有所緩解”。

克而瑞也認(rèn)為，房企融資有回暖跡象，2018年11月以來(lái)發(fā)債獲批較多，近階段房企通過(guò)公司債等方式融得較多資金。尤其是，部分優(yōu)勢(shì)房企受益于近期的政策，可以通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券增加現(xiàn)金流。

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